华泰证券：哪些行业近期处于资金流入状态？( 二 ) 摘要综合多方资金流向情况

产业资本方面，值得注意的是通信行业未来一个月存在较大的解禁压力，可能会对行业股价形成压制。近期电子和基础化工行业持续披露定增计划，也从侧面反应行业具有较高的景气度。

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北向资金目前重点流入电新产业链、计算机、银行等方向
我们以北向资金持股市值占比同比变化为依据，观察近期北向资金流入方向。从历史统计来看，北向资金长期持股占比上升的方向具有一定的超额收益。最新的统计结果显示，北向资金目前主要加仓方向集中在电力设备新能源产业链、计算机、消费者服务和银行等方向，减仓主要在房地产、汽车、非银以及食品饮料和家电等方向。从边际变化来说，钢铁、有色、机械等行业加仓程度从高位下降，农林牧渔、消费者服务行业近期仓位逐渐上升。综合来看目前北向资金核心加仓还是集中在成长以及银行板块，周期板块加仓程度边际降低，农林牧渔等消费行业也有进行布局操作。

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融资资金目前重点流入电新以及电力相关产业链
我们以各行业融资余额占全市场比例的同比增减判断杠杆资金的变化趋势。从近期的变化趋势上来看，电力设备新能源、有色金属和基础化工行业融资资金持仓占比上升幅度较大，机械、电力及公用事业以及石油石化行业居次。非银、计算机、农林牧渔、银行等行业持仓占比下降幅度较多，这些行业上融资资金和北向资金的观点出现一定的分歧。

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产业资本视角，通信行业面临大额解禁，电子化工机械等行业近期定增较多
对于行业指数股价有影响的资金面维度主要有限售股解禁、定增和减持：
从限售股解禁情况来看，通信行业未来一个月将面临约4000亿元的限售股解禁，电子、电力及公用事业、汽车、基础化工行业待解禁股票金额也在百亿以上。
从定向增发的情况来看，电子、基础化工、机械、有色金属四个行业有总计在10亿元以上的定增计划公告。历史统计来说公告定增预案的个股处于景气阶段，具有一定的正向配置价值。
【华泰证券：哪些行业近期处于资金流入状态？】从减持视角来看，电子、非银行金融、电力及公用事业、医药行业近期存在总计10亿元以上的减持行为，会对股价产生一定的压制。