聚丙烯产业现状分析，进口依赖度下降，高端产品仍有国产替代空间一、聚丙烯产业概述1、工艺流

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一、聚丙烯产业概述
1、工艺流程
目前国内丙烯生产工艺主要有石脑油蒸汽裂解副产丙烯、炼厂二次加工重（渣）油的催化裂化即FCC装置副产丙烯、丙烷脱氢制丙烯、以甲醇为原料的缩合法（MTO/MTP）、烯和丁烯为原料的烯烃歧化法等工艺。其中石油的传统工艺催化裂化和蒸汽裂解仍然占据主导地位，西北地区大型煤化工企业多为煤制一体化装置，中间品甲醇和烯烃全部用于生产聚乙烯或聚丙烯，沿海地区借助进口便利优势多选择PDH项目。 PDH（丙烷脱氢制丙烯）路线具有清洁环保、原料采购运输便利、流程短、单位产品投资低、单一产品回收率高等优势。
【聚丙烯产业现状分析，进口依赖度下降，高端产品仍有国产替代空间】聚丙烯工艺流程简图

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资料来源：公开资料整理
就生产工艺产能结构而言，随着国内煤制烯烃（CTO）、甲醇制烯烃（MTO）及丙烷脱氢制丙烯（PDH）等工艺的发展，我国丙烯来源多元化，聚丙烯产能快速增长。就结构而言，国内仍是以油制工艺为主， 2020年油制产能占比达55% ，煤制烯烃和PDH快速发展，占比有所提升，分别为19%和10% 。

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2、产品分类
聚丙烯是一种由丙烯聚合而制得的热塑性树脂，根据公司招股说明书，是目前所有塑料中最轻的品种之一，具有成型性好、制品表面光泽好、耐热耐腐蚀等突出优点。聚丙烯产品下游应用领域众多，在注射成型制品、挤出制品、热成型制品等领域均有广泛需求。

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3、命名方式
聚丙烯产品因聚合方法、特性、质量差异较大。聚丙烯根据共聚方式、用途、特性等可以分为不同牌号，目前有国家标准牌号、企业标准牌号、引进牌号三种牌号命名方法。按照聚丙烯的命名规则，国家标准牌号按“PP（聚合）+用途、加工方法、重要性能等+熔体流动速率公称值+备注”命名，如PPB-MP-300-M为例，其代表用于注塑用的低乙烯含量的嵌段共聚物，熔融指数MI为3.00 ，并抗冲击。由于聚丙烯加工方法、熔体流动速率公称值、聚合物聚合类型、主要用途或特性不同，聚丙烯的牌号多种多样，用途也有差异。

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二、聚丙烯产业链整体分析
就聚丙烯产业链整体而言，上游主要是甲醇（主要通过煤炭制取）、石脑油（主要通过原油和煤炭制取）和丙烷等原材料，中游通过各种原材料制取丙烯，接着通过聚合得到聚丙烯（PP）材料。下游用途广泛，需求较大，按照用途主要包括塑编、膜材、高抗冲共聚、薄壁注塑和纤维等。
聚丙烯产业链简图

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1、上游现状
原油加工量的增长在很大程度上促进了石脑油产量的持续上升，同时石脑油生产与原油供给结构也有较为明显的关系，一般而言，同等重量的重质原油生产石脑油也越多。总的来看， 2015-2020我国石脑油产量总体保持较为稳定的增长态势， 2020年我国石脑油产量达到了4232万吨，同比增长8.6% ，增速有所下降。相对稳定增长的石油脑是聚丙烯产业发展的原材料基础。

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资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
近期迎峰度冬期间多省市拉闸限电、电煤供应紧张影响，加之动力煤市场的疯狂，市场供需逐步失衡，导致2021年我国煤炭价格自4月份起一路走高，到目前已达每吨1000元以上。受此影响，短期内或将对聚丙烯产量有所下降，目前国内已出台相关举措保证煤炭供应，防止煤价持续走高，短期效果未定。

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2、下游结构
从聚丙烯下游需求结构来看，注塑制品依然为聚丙烯主要下游需求，编织制品、注塑制品、BOPP薄膜等是聚丙烯最主要的应用领域。 2020年，编制制品占比约29.80% ，注塑占比约36.64% ，纤维占比16.09% ，其中注塑制品主要用在小家电、日用品、玩具、洗衣机、汽车和周转箱上，薄膜（BOPP）制品主要用于食品包装领域。