700亿地产巨头秀肌肉：提前1个月赎回3.5亿美元债，系A股首例面对持续蔓延的房企美元债危

面对持续蔓延的房企美元债危机，越来越多房地产企业加入美元债赎回阵列，以提振投资者信心，其中以港股房企为主。
11月7日晚间，新城控股披露计划提前赎回3.5亿美元债，或将成为近期A股首例提前赎回美元债的房企上市公司。

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A股首家提前赎回美元债的房企
据披露，本次新城控股拟提前赎回的美元债，系其境外子公司NEWMETROGLOBALLIMITED（以下简称“新城环球”）在2019年12月16日完成在境外发行总额为3.5亿美元的无抵押固定利率债券，上市公司提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。
资料显示，该笔美元债期限为2年；票面年息为7.5% ，每半年支付一次，将在2021年12月16日到期。
上市公司表示，本次提前赎回美元债，主要为了促进公司长期稳定发展，基于对自身价值及未来发展的信心，公司结合当前实际经营及财务状况，计划由新城环球提前赎回上述美元债券，并予以注销。
同时，新城控股表示，本次提前赎回境外美元债券符合公司偿债计划及发展战略，公司现金流充裕，本次提前赎回事项不会对公司经营情况和财务状况产生不利影响，不会损害公司及全体股东的利益。
据接近上市公司人士透露，在近期房企同行出现债务危机后，公司就做好了预案，准备好了提前赎回的资金；本次应该是A股第一宗美元债的提前赎回，赎回力度也目前最大的，投资者可以选择一次性提前赎回，或者持有到期日。
公告显示，本次赎回的资金来源为公司自有资金。相关投资者可于2021年11月8日至17日期间进行赎回申报。新城环球将按照债券票面的原价进行赎回，并支付投资者申报赎回债券相应截止本次赎回日的未支付利息。
采访人员注意到，按照新城控股2020年年报披露，公司在境外通过发行高级美元债券，募集资金8亿美元，为公司的发展提供了稳定的资金支持，整体平均融资成本为6.72% 。按照应付债券口径披露，公司有9支美元债，在应付债券期末余额占比约六成。
从业绩来看，今年前三季度新力控股营业收1091亿元，净利润实现59亿元，同比增长约24% ，剔除预收账款后的资产负债率为75.3% ，环比略降。最新销售业绩显示， 10月份公司销售金额、销售面积均同比上年同期下降，整体来看， 1-10月累计合同销售金额约1929.11亿元，比上年同期增长1.08%；累计销售面积约1,882.99万平方米，比上年同期增长5.97% 。
前述人士向采访人员表示，有信心在规定时间内完成国家对房企的“三道红线”要求。
从市场表现来看，自10月27日以来，新城控股股价累计跌幅约23% ，总市值缩减至669亿元。

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业内呼吁房企放贷正常化
今年来房企美元债的信用危机早有酝酿，从1月份华夏幸福流动性危机开始暴露、违约， 6月份中国恒大债务危机爆发，进一步加深房企信任危机，直至10月4日花样年控股集团有限公司（01777.HK）2.06亿美元优先票据违约，超出投资人预期，市场恐慌情绪迅速蔓延，投机级指数断崖式下跌，负面情绪逐渐向投资级传导，投资级地产美元债指数明显下行。据统计，本轮地产美元债跌幅明显大于前两轮，且范围更广，过半房企收益率上行超10% ，中南、奥园、荣盛等美元债收益率上行超50% 。
“以10月4日花样年违约为界限，信用债市场走势遭遇‘断崖式’下行， ”某民营上市房企高管向采访人员回顾，去年美元债的发行情况还是非常好，到今年7月中旬之前的情况也比较好，但是受同行信用债的影响， 10月4号出现断崖式下行，美债收益率普遍飙升；即便是达到“三道红线”标准的绿档房企，也会受到影响，只不过评级在BB+以上的房企情况能稍微好一些。

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【700亿地产巨头秀肌肉：提前1个月赎回3.5亿美元债，系A股首例】据Wind统计，中资地产债存量615支，合计规模2087亿美元， 10月份发行5支地产美元债，规模不到11亿元，环比9月大幅缩减，较2020年同期发行规模也缩减超七成。另一方面，世茂集团、弘阳地产集团有限公司、正荣地产、中国奥园集团等房企计划或已着手美元债回购，以期提振市场信心。