中集集团的减碳版图一家公司的标签与命运

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一家公司的标签与命运，既要看自身的努力，也要考虑时代的进程。
航运业，是个标准的周期性行业。
在全球95%工业品，依靠远洋集装箱运输的背景下，集装箱的运价指数，已经成为了全球经济枯荣的风向标。反过来，经济的上下行，也影响了集装箱行业和企业。
经济繁荣时，需求上升使得运力出现瓶颈，运价随之上涨，集装箱企业也因此扩产增收，但当经济开始衰退，供需关系倒转，集装箱企业又会陷入需求锐减的增长低谷，面临业绩压力。
从集装箱业务龙头中集集团（000039.SZ）过去十年的营收曲线中，不难看出下行周期的力量。

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但这个情况，从2020年下半年，开始生变。
伴随着海外需求回升，贸易景气度回升，市场对集装箱的需求持续处于相对高位。而另外一个因素是，疫情控制最好的中国，自然而然地成为了全球的供应中心。但中国对外的商品需求并不对等，因此货物从中国运输到国外无货可拉，将集装箱停泊在海外港口是相对经济的选择。
这种趋势在航运复苏之下逐步抬头，最终造就了集装箱“一箱难求”的景象，也推动了十几年难得一见的顺周期。同时，它也成为了集装箱业务龙头中集集团业绩的推力来源。
10月27日晚间，中集集团（02039.HK）正式发布了2021年第三季度业绩报告。
报告显示， 2021年1-9月，中集实现营业收入1182.42亿元，同比上升85.94%；归母净利润87.99亿元，同比上升1161.42%；基本每股收益为2.4056元，同比上升1620.74%；加权平均净资产收益率为19.83% 。堪称名副其实的大幅双增。
这是中集自投产39年、上市27年以来，中集营收首次突破1000亿元，凭此成绩成功跻身“千亿俱乐部” 。
报告显示， 2021年7-9月三个月间，中集实现营收450.58亿元，归母净利润超过45亿元，第三季度盈利超过上半年的利润总和。
这意味着行业的景气度仍旧处于上升阶段，而千亿营收这一历史性成绩，中集今年只花了9个月就做到了，大幅超出了市场的预期，更加令投资者对其未来发展报以坚定的信心。

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得益于集装箱航运市场的高景气度，中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）持续创下新高。在2021年10月08日，指数达到3271.70 ，相较于去年年底上升90%以上，相对于去年同期上升150%以上。
对集装箱的旺盛需求，也推动了箱价大涨。集装箱出口价格在今年连续创下近十年新高， 2021年5月，价格达到4900美元/吨，相较于去年年底上升16% ，较去年同期上升43% 。
这些因素，共同推动了中集集团在集装箱业务上，获得优异的业绩表现。而根据集装箱价格、以及今年以来集装箱航运指标的走势，可以得出结论：集装箱的价格和需求在未来的一段时间内仍将维持高位。
同时，集装箱行业在生产用地、产能限制上的门槛，行业内市场结构的高集中度，都保证了中集作为具备产能优势的龙头企业，将在需求长期上升，供给相对不足的长逻辑下，成为最大的受益者。
对于自1996年开始，集装箱产销量就在全球保持领先地位的中集而言，业绩的上扬、供求长逻辑的确定，都意味着产业龙头地位的进一步强化。不过，这些因素虽然鲜亮有力，却无法解决一个问题：改变资本市场的固有认知。
所谓的固有认知，在于对中集集团“周期股”的定位。长期以来，受行业周期性的影响，中集不可避免地被打上了周期标签。影响了资本市场对公司的估值溢价。
不过，凡事有定亦有变，推动中集集团从周期股，向成长股转变，乃至于获得市场重新定价的机遇，其实藏在中集集团产业的减碳版图里。
氢能路线图
企业涉足氢能领域，并不是一个新鲜的动向。作为能源形式的一种，氢既拥有产业化的理论基础，也拥有实践上的实际进程。
凭借能量密度高、燃烧产物为水且没有碳排放、资源丰富的优势，氢能得到了终极清洁能源的称号。
近两年内，美国、日本、韩国、欧盟均采取了较大的政策力度加码氢能源产业，并出台了相关经济路径规划，力争领跑该赛道。截止到2021年初，全球共有约20个国家和地区发布了氢能发展规划或路线图。