从银行理财到公募基金，中国版的ESG投资何时迎来“人潮汹涌”?( 二 ) 近日

值得注意的是，尽管当前业内仅有光大理财于2020年9月发行的唯一一只权益类ESG理财独苗，但其净值增长率却跑出了“加速度” 。数据显示，截至今年10月14日，自成立以来，该ESG理财产品投资回报率已高达22.95% ，遥遥领先于业内权益类产品的业绩比较基准。
从发行主体看，银行机构是发行主力，理财子公司紧追其后。
当前，以华夏银行为主的银行发行机构占据发行总量上风， 10家银行累计发行ESG理财78只。

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不过，与国内ESG理财诞生于同一年的理财子机构的发行实力也不容小觑，自2019年12月发行首只产品以来，截至今年三季度末， 7家理财子公司合计发行产品数达到38只，且仅2021年的数据就已经超过过去两年内的发行总数。
ESG基金：权益型和指数化特色鲜明
若将“可持续发展”定义为国内“纯ESG”基金的最原始探索，实际上早在2013年，公募便进行了ESG主题产品的发行，上述一些产品在2020年之后也相继更名，添加了“ESG”标签来明确其投资属性，但从“纯ESG”基金的实际发行结果看，公募基金的发行热度依旧远小于银行理财。
Chioce统计显示，自2019年8月华宝基金发行国内首只MSCIESG指数基金以来，截至今年三季度末，两年时间内， “纯ESG”基金发行数量仅有24只(A、B份额拆分计算，下同) ，基金规模接近100亿元。
不过由于公募在ESG领域的原始实践更早，在“泛ESG”基金领域，公募相比于银行发行规模却明显扩充，时间维度也更为丰富。 Choice数据统计，截至今年三季度末，公募已累计发行名称中不涉及“ESG”的相关主题基金共计203只，基金发行规模累计超过2400亿元。
继续将203只“泛ESG基金”按照ESG中的“E”、“S”和“G”拆分统计可发现， “E”类主题基金明显呈现一家独大的现象。其中， “新能源”主题基金高达108只，为细分项下发行数量最多基金；“环保/环境”与“低碳/碳中和”主题基金有小范围交叉命名，两者合共统计到72只；除此之外，另有7只单独以“绿色”命名的基金在内。
相比于银行理财中“S”和“G”的无人问津，目前在基金层面，已经出现了以“社会责任”和“公司治理”为主题命名的基金产品，数量分别达到7只和3只。

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在投资类型上， ESG基金也与ESG理财表现出明显差异。截止到今年三季度末，在已有的227只ESG基金(合并“纯ESG”和“泛ESG” ，下同)中，股票型基金达到147只，混合型基金为第二大类，共计77只，仅有3只为债券型基金。
另外， ESG基金的“指数化”亦是其一大鲜明特色。
227只ESG基金中指数型产品占比接近五成达到108只。且2021年之后布局开始明显提速，仅今年前三个季度，指数型产品发行量就达到50只，接近之前所有产品发行总数。
在权益性和指数化双重加持下， Choice数据显示，截至2021年10月22日，在今年之前成立的131只ESG主题投资基金中，区间年化收益率超过20%的有96只，且其中有3只基金实现了区间年化收益率翻倍， 51只基金区间年化收益率超过40% 。具体来看，环保、新能源、低碳等“泛ESG”概念基金收益表现居前。

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【从银行理财到公募基金，中国版的ESG投资何时迎来“人潮汹涌”?】整体来看，上述131只公募ESG主题投资基金今年以来区间年化收益率超过40% ，相较股票型基金的10.67%、混合型基金的11.44%、债券型基金的6.93% ， ESG主题投资基金的收益表现均有明显超出。
ESG投资从“小众”到“大众”
根据《中国责任投资报告2020》呈现的结果显示，证券类机构以及股权类机构中对ESG投资有所关注的调查占比达到87%及以上，其中16%的证券类机构以及11%的股权类机构对ESG投资十分关注并开展了相关实践或研究。
相比较而言，个人投资者对ESG投资了解有限，有89%的调查对象不了解责任投资，其中42%未听说过“绿色金融”、“责任投资”或“ESG” 。
但从投资行为角度，对于未听过或不了解ESG投资的个人投资者，仍有很大一部分会在投资中考量“环境”、“劳工”、“健康”、“商业道德”等其实属于ESG投资范畴的因素，且其中86%的调查对象表示会在投资中考虑ESG投资因素，这也表明在国内，个人ESG投资的行为普及优于其概念的宣传。