从银行理财到公募基金，中国版的ESG投资何时迎来“人潮汹涌”? 近日

近日，深交所副总经理李辉在第十五届指数与指数化投资论坛上表示， ESG投资是资本市场落实绿色发展理念和双碳战略的重要途径，也是指数化投资的“蓝海” 。深交所将积极推进ESG信息披露的相关工作，支持市场各方探索建立具有中国特色的ESG评价体系，开发ESG相关指数，同时也鼓励基金公司丰富ESG投资策略，开发ESG指数产品。
事实上，自去年中国宣布“30·60”双碳目标之后，国内有关于ESG的讨论便开始此起彼伏，今年以来更是频繁出现在各论坛之上，在双碳以及绿色金融的助力下成为绝对的会议keyword 。
ESG投资星火从海外燎向国内
作为Environment(环境)、Social(社会)和Governance(治理)三个英文单词的缩写， ESG最早于2004年由联合国全球契约组织(UNGlobalCompat)提出，并于2006年由联合国成立的责任投资原则组织(UNPRI)确立为投资可持续性的衡量原则。
ESG诞生之初，一些投资者在分析投资过程中发现ESG管理良好的企业更加稳健，特别是在面临“黑天鹅”等风险时能更迅速恢复；同时，随着近年来全球普遍面临环境、气候问题，投资者除了关心收益以外，也开始更青睐更有社会责任感，更关心自身活动对环境产生的影响的企业。
据全球可持续投资联盟(GSIA)披露的数据显示，当前，海外ESG投资主要围绕美国、欧洲、加拿大、大洋洲和日本五大市场展开。
在资管规模方面，全球五大市场的ESG投资规模从2012年初的13.20万亿美元增长至2020年初的35.30万亿美元，年复合增速高达13.02% ，远超全球资管行业6.01%的整体增速。
此外，至今年上半年末，全球五大市场ESG基金规模已经达到2.6万亿美元， 2020年合计可持续投资(广义ESG投资)的规模已达35万亿美元，可持续投资规模约占总在管资产(98.4万亿美元)的36% ， ESG投资占总资管规模的比例由2012年的21%持续稳步提升。

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分地区看，当前在全球五大市场中，美国一家独大，在ESG投资规模中占比高达48% ，为全球ESG投资规模市场最大地区， 2020年，美国合计ESG投资规模达17.1万亿美元， 2016-2020年CAGR达18.29%；日本的ESG投资同样保持了较高的活跃度，在2020年的资产规模占比已经达到了8% ，超越加拿大位列全球第三。
在海外ESG投资如火如荼的进行之际， 2020年9月，中国“30·60”双碳目标也应声落地，海外趋势与国内政策的双重推动下，中国的资管行业正式接过ESG投资的接力棒，开启了ESG投资行为的加速。
特别是在资管行业之中，公募和银行作为面向大众最为广泛的两类金融机构，也开始竞相涌入ESG投资领域，竞相布局。
ESG银行理财：首饮“头啖汤” ，固收为主菜
单纯从产品命名方式上进行对比的话，相比于公募界，银行在ESG产品的命名意识上确实觉醒更早。 2019年4月15日，华夏银行在国内发行了首只以“ESG”命名的银行理财产品，从而开启了ESG投资理论在银行理财界的首秀。截至2021年8月末，华夏理财管理的ESG系列理财产品存续规模超过240亿元。
同时，截至今年三季度末，据普益标准统计的数据显示，银行ESG理财已累计发行116只产品。如果按照产品全称中有无“ESG”来区分“纯ESG”(名称含“ESG”)和“泛ESG”(名称中不包含“ESG”)产品，经梳理发现， “纯ESG”理财发行数量已累计达到92只，在已发产品中占比接近8成。

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“纯ESG”产品之外，名称中涉及“低碳”、“碳中和”和“碳达峰”字样的产品数量位列第二，共计发行产品17只；余下的7只产品中，另有四只理财主题围绕“新能源” ，三只产品名称中包括“环保”和“环境”两个字样。
具体到投资领域，绿色环保产业是ESG银行理财主要的投资主线。
以发行数量较多的两家银行--华夏银行和农银理财为例，按照其相关产品说明书的介绍，可持续发展下的绿色环保产业基本是各类ESG理财的鲜明主线，绿色环保之外，则又不同程度涉及民生、乡村振兴、普惠金融、高质量发展、一带一路等领域相关产业。
从产品类型，固定收益类产品占据ESG银行理财的绝对优势。
截至今年9月底，按照普益标准的统计，业内已累计发行固收类ESG理财合共64只，占比超过ESG理财总数量的一半；混合类产品37只；另有14只产品为结构性存款和1只权益类产品。