热点毒药，一追就凉！三大布局思路踩对节奏( 二 ) 本周四

流动性方面， A股的扰动不足虑，布局仍有时。
华龙证券认为，货币政策在四季度总体变化不大，将继续实施精准惠及的货币政策，但会根据经济发展中遇到的问题采取跨周期调节及边际调整，保持稳健、合理、充裕的格局。
资金面整体处于相对宽松的格局，融资余额保持在1.6万亿的平均水平，新增公募基金份额增大，流动性较为充裕。预判后期市场仍有高点，指数可能出现阶段性一致上行，对于当前位置不宜悲观。板块聚焦科技新基建和大周期，估值修复机会存在于生物医药、家用电器、农林牧渔等。
跨周期调节，财政发力和基建提速值得期待。
中信建投研报称，不管是近期专项债发行的提速，或是8月财政数据中基建类支出的扩张，都可侧面印证基建投资已成为财政发力的主要抓手。
该机构表示， “十四五”新基建规划显示，年内新基建将辅助老基建起到稳增长的作用，中长期来看新基建也将成为拉动基建投资的重要组分。新基建比老基建具备更好的外溢性和盈利性，目前主要关注5G、轨交、特高压和充电桩等板块的投资机会。
5G方面，中兴通讯最新发布了业绩公告。公告称，预计前三季度盈利56亿-60亿元，同比增长106%-121% ，其中第三季度预盈15.2亿-19.2亿元，同比增长77%-124% 。
（Wind综合自市场公开信息、机构观点等）
WIN（万盛专家）
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