主流机构：国防军工逻辑从概念推动转为业绩推动国防军工板块反弹

国防军工板块反弹，爱乐达涨超7% ，中航重机、杰赛科技、卫士通、中航高科等涨幅居前。从K线走势来看，指数暂时在12400点平台企稳，且MACD出现底背离。

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国防军工ETF(512810)涨0.89% ，换手率5.26% 。

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业内人士指出，行业订单需求饱满的背景下，国防军工的投资逻辑已经由概念性炒作转向基本面发掘。业绩已然兑现，重心定要上移，回调至今年5月低点的可能性是极低的，如出现较大幅度的回调，则是又一次的配置良机再现
【军工股上涨逻辑已从概念推动转为业绩推动】
统计数据显示，在最近的一次上升行情中(今年5月11日~8月31日) ，军工指数上涨了42.27% ，在大类指数排名中明显居前。军工行业ETF(512810)上涨49.36% ，超额收益超过7% 。

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A股历史上，军工股总是被投资者诟病持股体验差、业绩始终不兑现，估值却长期居高不下，每一次上涨基本都是围绕边缘关系紧张去炒概念，但对于其今年以来的表现，深圳鑫然投资董事长孔令峰表示，此轮国防军工股的上涨逻辑已经出现质的变化，成功由此前的概念推动转变为业绩推动，业绩的普遍超预期是刺激国防军工板块今年5月份股价再次“起飞”的最直接原因。
中航证券军工行业首席分析师张超近期表示，对于国防军工板块中报后出现回调，我们认为9月后的业绩真空期，波动加大是可能的。但当下，仅仅是军工行业此轮全面扩产的早期，声称行情结束言之尚早。基本面的坚实程度保证了行情表现上的坚韧程度，估值得以快速消化使得泡沫化距离尚远，因此，我们认为，业绩已然兑现，重心定要上移，回调至今年5月低点的可能性是极低的，如出现较大幅度的回调，则是又一次的配置良机再现，在市场新的预期和共识达成后，我们认为国防军工行业将继续向上突破。
兴业证券指出，伴随市场对军工未来7-10年产业需求大潮及“百年未有之大变局”宏观气候变化的认识趋于客观深入，军工主流标的“蓝筹化”是大势所趋。
【ETF成为把握国防军工行业机会利器】
二级市场上， ETF不失为把握板块机会的投资利器。
截至9月29日收盘，国防军工ETF(512810)自2019年至今涨幅132.30% ，同期业绩基准表现仅有95.07% ，区间超额回报达37% ，年均超额回报达15%!

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公开资料显示，国防军工ETF跟踪复制中证军工指数，业内人士表示，高额的超额回报核心来源为该ETF规模适中下的打新增厚收益。
来自德勤中国的研究数据显示， 2021年上半年A股新股数增长109%全年新股发行或将达创纪录的600只，新股发行仍将维持高位，受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!伴随注册制持续全面推进，北交所落锤推进加速，后续超额回报有望持续稳定。

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【主流机构：国防军工逻辑从概念推动转为业绩推动】风险提示：中证军工指数成立于2004年12月31日，该指数的历史业绩是根据该指数目前成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。