投资圈刷屏！量化“收割”A股50％交易量？真相竟是……( 二 ) 中国基金报记者房佩燕9月3日

量化交易的量到底有多少？
业内评估：2000-3000亿
不过，随着量化规模的高歌猛进，最新规模已经突破1万亿元，量化交易在A股的成交量占比的确有一定的增长。
华南一头部券商机构负责人告诉采访人员， “现在头部量化机构，换手率能30%+就不错了，有些量化一年也就50倍。交易量看一些大的头部量化的交易就可以看出。 ”
具体而言，据上海一家头部量化私募计算，目前量化的换手率平均在每日换仓12%-20%的区间。 “折中取值15% ，如果量化真的有10000亿，那么每日交易量在买入1500亿，卖出1500亿。另外，北上资金中有50%是量化的策略，所以每日成交量差不多单边2000亿。 ”他表示。
北京有头部量化机构还指出，产品规模现在量化私募很多是募集和交易层分开的，实际规模比协会数字要小，估计打个7-8折差不多。
上述北京头部量化机构直言，量化每天单边换仓20% ，对于百亿规模很容易就撑不起，现在头部频率都降了，全市场估计要打个7-8折。两个折扣一乘，也就是传闻的成交额的5-6成差不多了。 “我们现在在卖的资管产品，每天也就5-10%的换手率。 ”他告诉采访人员。
但也有私募指出，沪股通里的确有一些国内量化的基金，但不多，一般市场环境下，加上北上资金，成交量也就20%的占比。
“1.7万亿的时候，由于成交量比较大，我估计一些做T0的策略，成交量会提高，但是比例最多到30%” 。上述深圳量化私募表示。
此外，量化私募表示，国内量化交易量的占比这几年有一定增长，但还是不足以跟欧美对比的。
量化大爆发：20家量化私募规模破百亿
平均收益超20%
量化私募在今年迎来高速发展。
据中信证券研究部估算，截至今年二季度末，国内量化类私募基金管理资产规模达到10340亿元，正式迈过1万亿关口，在证券私募行业的占比攀升至21% 。
而百亿量化私募数量更是频频刷新纪录。私募排排网数据显示，截至9月初数据，国内百亿量化私募公司已经突破20家，数量再创历史新高。

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与此同时，在产品热销的形势下，今年百亿量化私募备案的新产品也爆棚，私募排排网数据显示，截至今年8月底，百亿量化私募已经完成1930只新私募基金的备案，同期百亿私募新基金发行量为4183只，也就是说，数量占比仅为两成的百亿量化私募所发行的基金数量，在百亿私募中已经占据半壁江山。
其中，灵均投资、九坤投资两家头部量化私募，今年发行新基金数量都超过了300只，明汯投资今年备案产品超200只，还有宁波幻方量化、启林投资、衍复投资、诚奇资产等年内新发基均在100只以上。
今年量化私募之所以受到资金追捧，背后的原因是其今年业绩表现突出，显著优于股票多头。
私募排排网数据显示，今年以来，仅有59.38%的主观多头产品赚钱，而今年83.78%的量化产品都赚钱；且今年量化多头产品收益普遍分布在10%—20%、20%—30%区间。

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上述20家百亿量化机构，今年以来平均收益达20% 。
而在投资者疯狂追逐量化基金的同时，的确有声音表示，量化机构挤压主观投资的获利。对此，深圳一头部量化机构告诉采访人员，实际上量化投资是不影响真正的中长期投资者的，但的确有可能挤占中短期投机资金的获利机会。
多家百亿量化私募已“封盘”
值得注意的时，今天，进化论资产公告，旗下量化线产品暂停募资。
其表示，为保障现有投资者的利益以及公司的长远发展，经过慎重考虑，我司决定今年内不再新发行量化产品，目前存续的量化产品将采取部分暂停募集，部分限额的方式进行额度管理，产品的正常赎回不受影响。

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而此前，明汯投资、启林投资、金戈量锐、星阔投资等知名量化私募纷纷出手封盘旗下市场中性、500指增等策略产品线，闭门谢客。
据采访人员了解，量化私募封盘的原因，大多是为了控制规模、保护超额收益。