平安屡屡爆雷，是改革阵痛，还是被资本市场抛弃了？ 8月18日

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8月18日，许英琼在直播平台举报， “在平安做了11年，最高团队人力200人，今天我实名举报重庆平安人寿逼迫我购买自杀保单。 ”
根据其在举报信中的叙述，从她2010年进入公司以来，历届领导以威逼利诱使她购买“自杀保单”19件，合计273万元保费，已缴纳保费170万。
8月23日，中国平安(02318)在微博上发布回应：公司高度重视举报内容，旗下平安人寿已第一时间成立专项工作小组，目前正在进行核查，并积极和当事人进行沟通。
针对此事件，我想提出一些问题，大家可以一起来讨论下：
其一、据了解，自保件在保险行业是比较普遍的，但是合理吗？
所谓“自杀保单” ，就是“自保件” ，即险企员工在没有卖掉相应保单任务后，为了保住工作，就自己为自己买份保险。
一方面是业务员可以买来，充当自己的业绩指标，另一方面保险行业内，部分从业者收入较高，出于自身保障需求为自己或为亲属购买百万级别的保险。
但在行业中或存在一种灰色套利行为，就是保险代理人自购保单，先提升了自己的业绩并赚了佣金，然后再全额退保。
调查出真相之前，我们暂无法判断举报人用贷款购买保险是迫于压力还是想套利。因自身不舍得离职，放弃这个年薪百万的机会？还是因个人利益受损，跳出来举报？
无论哪一种情况，保险业和保险公司或许都应该对此进行长期有效的规范和改革。
其二，中国平安的股价屡创新低，是不是公司内部出了问题？
今年以来，中国平安的股价跌跌不休。 8月24日上午录得历史新低62.8港元，较今年年初的101.929港元，股价几近腰斩。

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根据公司年报， 2020年，中国平安寿险及健康险业务内含价值为8245.74亿元，较年初增长8.9%；实现净利润960.72亿元，同比下降7.4% 。平安寿险的净利润占集团全年总利润的三分之二，可见寿险业务在平安版图中的重要作用。
我们来看从几个不同角度看这个问题。
在代理人人数层面，有数据显示：从2018年至2020年，中国平安个人寿险销售代理人数量持续下降， 2019年年底的116.7万人，较2018年底的142万人减少了17.7% ， 2020年底同比下降了12.3% ，降至102万人。此外， 2020年代理人人均月收入为5793元，同比下降8.2% ，活动率大幅下降11.6%至49.3% 。
从2019年开始，中国平安将先前的“人海战术”战略转向“健康人力”策略，提高了代理人的入口和出口的要求，收入机制较原来的吸引力下降，导致总体上终端销售积极性变差。
加上行业市场相对饱和，保险产业出现同质化产能过剩，甚至供给侧危机，平安就更难了。有调查显示，目前国内共有人身保险公司91家，财产保险公司88家，近1000万人在卖保险，产能严重过剩。
因此，平安的保费收入也出现了下降，实际产能下滑。
2020年度，平安寿险及健康险业务全年规模保费5994.32亿元，同比下降2% 。
在2021年1月1日至7月31日期间，中国平安累计实现原保险保费收入4775.36亿元，同比下降5.19% 。
从NBV也就是新业务价值层面，自2018年起，中国平安出现NBV增速逐年放缓， 2020年甚至呈现负增长， NBV下降超34% ，新业务价值率同比下降14% 。

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中国平安表示，新业务价值下降主要是受新冠肺炎疫情影响，公司传统代理人线下业务受阻，同时宏观经济及个人收入面临的不确定性增加，导致客户对长期保障产品的消费支出暂时放缓；线下大型活动举办依然受限，线下面对面拜访仍未恢复到疫情前水平，公司高价值的长期保障型业务受到一定冲击。
新业务价值的增速放缓甚至下降，说明公司未来的盈利能力下滑，有可能会引起一系列连锁反应，并且释放出问题。如代理人积极性降低，新保单不好做，保证不了足够的收益。
中国平安的投资能力如何呢？
不得不提起中国平安踩雷华夏幸福。
据悉， 2018年7月和2019年1月，中国平安分别以23.65元和24.597元的股价合计买入华夏幸福7.5亿股股份，以25.25%的持股比例成为其第二大股东。
如今，华夏幸福股价已跌至3.85元，粗略计算，中国平安在账面的浮亏已经超过150亿元。期间华夏幸福曾派发一次分红，每10股派15元，据此计算，中国平安获得股息收入11.25亿元。