基民炸锅!冠军基金竟被吐槽,原因万万想不到……( 二 )
浮动管理费基金优劣势需合理权衡
据Wind统计显示 , 截至目前 , 市场上存续的浮动管理费基金仅有40多只 。 其中 , 最新的便是今年6月成立的首批公募REITs 。 这些产品的管理费用也多采用“固定管理费用+浮动管理费用”的形式 。
在业内人士看来 , 浮动管理费基金采取“低固定管理费+业绩报酬”的模式 , 当业绩低于业绩报酬计提基准时 , 收取相对于普通基金更低的管理费 , 可以在一定程度上降低投资者在基金业绩不佳时的成本 。 同时 , 浮动管理费率不同于“旱涝保收”的固定费率模式 , 将基金管理人与投资者的利益捆绑 , 可以产生更好的激励作用 。
不过 , 另一方面 , 浮动管理费也存在一定劣势 。 比如 , 一只浮动管理费基金平均年化收益率为15% , 按照“0.8%固定管理费+超过5%收取15%业绩报酬”的收费模式计 , 浮动管理费将达到2.3% , 远超普通基金1.5%左右的固定管理费率 。 因此 , 投资者在选择基金时 , 应当对浮动管理费基金的优势和劣势合理权衡 , 审慎做出决定 。
国内第一只浮动管理费基金发行于2013年 , 此后有多只浮动管理费基金相继成立 。 2016年后 , 由于市场异常波动以及业内出现基金随意提取业绩报酬等因素 , 浮动管理费基金审批放缓 。
2017年6月《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引(初稿)》发布 , 根据收费方式不同 , 将浮动管理费基金分为两类:一种是“支点式”上下浮动管理费基金 , 基金管理人实际收取的报酬(管理费)与基金的业绩表现直接挂钩;另一种提取“业绩报酬”浮动管理费基金 , 基金管理人在收取固定管理费的基础上 , 当基金的业绩超越预先设定基准时 , 按照超额收益的一定比例收取附加管理费 。
直到2019年11月 , 富国、兴全、中欧、国泰、华泰柏瑞和华安等6家基金公司旗下浮动管理费基金获批发售 , 这批基金与以往发行的浮动管理费基金存在一个较大的区别 , 就是采取了“持有期模式” 。
此后 , 此类基金的发行一直不温不火 。
部分采取浮动管理费模式基金一览
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【基民炸锅!冠军基金竟被吐槽,原因万万想不到……】编辑:舰长
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