招商银行上半年日赚3.38亿，全面打造“大财富管理业务模式”( 二 ) 【正文】2021年8月13日

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核心存款是招行的内部考核指标，主要指剔除大额存单、结构性存款等成本较高的存款。事实上持续扩大客群规模、压降或对高成本存款或进行量价管控以优化存款结构、应对存款成本刚性上升压力也是招行2020年以来的主要任务。例如，招行的结构性存款余额已由2019年底的5159.02亿元分别降至2020年底的2670.25亿元和2021年6月底的2626.40亿元。
2、上半年对公核心存款日均规模增幅高达17.80% ，客群支撑是推动力
相较于上半年存款的平庸增长（全部存款、零售存款与公司存款增速分别为6.25%和5.51%和6.67%），今年上半年招行的对公核心存款日均规模却达到32713.15亿元、增速则高达17.80% ，基本是其它存款增速的2.50倍。
从招行财报披露的信息中，我们推测招行对公核心存款的增长应源于其客群快速增长的支持。具体来看，今年上半年招行供应链金融中，核心客户及其上下游供应链客户同比分别增长98.22%和150.36% 。再比如，目前全部境内上市公司在招行的开户率达到81.05%（较2020年底提升了3.01个百分点），且上半年IPO的公司在招行开立募资专户的比例更是达到了54.77% 。
以上对招行对公核心存款的贡献应该是非常可观的。
3、活期存款占比已提升至66%以上
2019年以来招行提升了对活期存款的重视程度。今年上半年招行的活期存款继续保持稳定增长，其中零售活期存款与公司活期存款分别较2020年底增长8.37%和6.37% 。截至2021年6月，招行零售存款与公司存款中，活期存款占比分别达到70.77%和63.96% ，全部活期存款占比亦达到66.40% ，较2020年底提升了0.54个百分点（零售活期存款占比提升1.87个百分点），应该说这一占比在国内银行中基本上已经处于国内银行业非常高的位置。

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（三）零售客户、金葵花及以上客户以及私行客户AUM数据非常亮眼
1、虽然存款增速并不高，但今年上半年招行的零售端AUM增速均均超过11% 。具体看，相较于2020年底， 2021年6月底招行的零售客户AUM增速达到11.67%、金葵花及以上客户AUM增速达到11.91%、私行客户AUM达到12.78% 。这里的金葵花及以上客户是月日均总资产在50万元及以上的零售客户，私行客户是指月日均总资产在1000万元及以上的零售客户。
2、实际上从绝对值上来说，招行零售端AUM（这里的AUM均为月日均口径）亦非常亮眼，远远超过同业水平， 2021年6月底招行零售客户AUM达到9.985万亿元（时点规模已突破10万亿元大关）、金葵花及以上客户AUM达到8.22万亿、私行客户AUM达到3.13万亿。相较于2020年底，今年上半年零售客户AUM、金葵花及以上客户AUM和私行客户AUM的增量分别达到1.04万亿、0.88万亿和0.35万亿。
可以看出招商银行管理的零售客户、金葵花及以上客户、私人银行客户AUM增量基本上已经相当于一家中小银行的表内总资产规模。

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（四）贷款投向有所侧重，制造业与批发零售业贷款占比持续下降
招行的贷款投向有一些侧重，今年上半年招行加大了对水利环境和公共设施管理业、租赁和商务服务业、长三角和渤海地区的贷款投放力度，缩小了按揭贷款、交通运输和仓储邮政业、房地产业、制造业、批发零售业的贷款投放力度。