招商银行上半年日赚3.38亿，全面打造“大财富管理业务模式” 【正文】2021年8月13日

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【正文】
2021年8月13日，招商银行发布2021年半年报。截至2021年6月底，招行总资产规模达到88858.86亿元，较年初增长6.27%；今年上半年，营业收入与净利润分别实现1687.49亿元和611.50亿元，同比分别增长13.75%和22.82% 。

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【招商银行上半年日赚3.38亿，全面打造“大财富管理业务模式”】一、招行2021年上半年主要经营情况剖析
今年上半年招行在经营层面有诸多亮点，主要体现在“大财富管理业务模式”全面启动、核心存款与活期存款占比持续提升、零售端客户AUM继续大幅增长、信贷投向有所侧重、票据业务持续大幅增长、大投行思维日益深入等方面。
（一）全面启动并打造“大财富管理业务模式”
所谓大财富管理模式，其本质是将客户资金端和融资端需求更有效地连接起来，即帮资金找项目、帮项目找资金。虽然招行在近年的财报中多有提及，但招行却是首次在财报中对大财富管理业务模式进行全面解剖。
1、首次对其大财富管理业务模式的背景和内涵进行全面解剖
（1）2018年以来，招行全面进入其轻型银行转型的下半场，迈入数字化时代的3.0模式（变革业务模式、运营模式与组织模式），业务模式上致力于打造大财富管理体系（运营模式为数字化、组织模式为开放融合）。因此从这个角度来看，全面启动并打造大财富管理业务模式属于轻型银行转型的一部分。
（2）实际上2020年年报招行便旗帜鲜明地提出打造大财富管理价值循环链，对践行大财富管理业务模式的背景进行了剖析。具体为，
第一，大财富管理成为打通供需两端、服务实体经济、助力人民实现美好生活的主要连接器，招行可能是离大财富管理最近的幸运儿。
第二，十四五期间，招行将把大财富管理体系作为应对内外部形势变化的战略支点，作为深化轻型银行转型、探索构建3.0经营模式的主要方向。
（3）进一步来看，大财富管理业务模式的构建主要从拓展“大客群”、搭建“大平台”（即打造经营朋友圈）、构建“大生态”（即使各板块良性循环起来）等三个维度来着手。以客群拓展为例，除零售客群、财富管理客群（含金葵花及以上客户和私行客户）以及传统对公客群外，招行还通过App等各类手段将财富管理服务范围扩展至亿级的长尾客群。
再以大生态为例，即从客户端、产品端、资产端、销售端、平台端等各个维度来重新定位各个板块，如客户端旨在拓展客群、提供并挖掘客群投融资需求，投行端重在组织或创设资产，同业端在于通过银行及非银行机构找开销售渠道、实现资产与客群引流等等。
2、大财富管理业务模式的本质重在打造循环价值链
大财富管理业务模式不再局限于传统的零售条线或财富管理条线，而是从销售导向转向客户价值导向，将零售、财富管理、资产管理、资产托管、投行等各条线充分融合，从客户端、产品端、资产端、销售端、平台端等价值链视角重新定位各板块，以不断增强大财富管理体系下各条线之间的协同效应，打造“财富管理-资产管理-投资银行”循环价值链。在这条循环价值链上，各条线均有自身定位，要么提供客群，要么提供产品、资产，要么提供平台或中间服务。具体看，
（1）零售与批发条线重在实现客户转化，如代发业务拓展、私人客群拓展、私行客户引流对公有效等。
（2）财富管理与私行作为大财富管理价值循环链的引擎，由原来聚焦于向财富管理客户、高净值客户提供“个人”服务转变向私行客户及其背后企业提供“个人+企业”综合服务。
（3）同业客群在大财富管理价值循环链中更多承担销售、资产引流和客户服务等职能。
（4）投行业务在大财富管理价值循环链中更多承担资产引流和创设的职能，即组织或创设优质资产，为存量客群与增量客群提供产品与资产支撑。其中，投行中的交易撮合业务重在为大财富管理价值循环组织优质资产、引流高效资金。
（5）招商体系下各机构在大财富循环价值链中主要提供底层资产项目融资、资金募集及产品托管等服务。
（二）存款结构继续优化
1、继续管控高成本存款，核心存款占比已提升至84%以上
招行自2020年开始公布核心存款数据。低成本的核心存款是一家银行最重要的致胜法宝，在存款利率自律上限调整之后，招行更加重视低成本核心存款的拓展。从数据上来看，近年来招行低成本的核心存款增长较为亮眼。截至2021年6月，招行核心存款达到50352.63亿元，占全部存款的比例已提升至84.20% ，相较于2019年底的76.03%更是大幅提升8.17个百分点。