中基私募50指数最新月报来了！中基优选私募基金50指数7月报

中基优选私募基金50指数7月报
（数据截至2021年7月30日）
目录
一、市场回顾3
二、指数表现4
（一）整体情况4
1、中基优选私募基金50指数4
2、中基优选私募基金50稳健型指数6
（二）月度表现8
三、成份表现10
（一）分策略表现10
1、中基优选私募基金50指数10
2、中基优选私募基金50稳健型指数11
（二）基金相关性12
1、中基优选私募基金50指数12
2、中基优选私募基金50稳健型指数13
（三）成份基金表现14
说明15
相关资料15
风险提示及声明16
【中基私募50指数最新月报来了！】一、市场回顾
国内A股市场在7月中上旬以宽幅震荡为主，下旬受“双减”政策影响大幅下跌，市场恐慌情绪蔓延，临近月底负面情绪有所缓解，主要指数出现反弹，市场成交额放大且超万亿元成常态。碳中和的不断推进促使新能源、稀缺资源等相关板块持续上涨，国内疫情再起导致餐饮、白酒、旅游等板块表现较弱，教育及相关板块受政策约束持续走低。整体上看，股票市场在7月“先扬后抑” ，月末的“双减”政策虽然为50指数股票多头策略带来一定的影响，但策略仍然获得了正收益。
股指基差方面，上证50和沪深300指数基差在月初和月中有所缩窄，但幅度有限，大致从-0.5%缩小至-0.2%左右，后半月基差有所扩大；中证500基差在临近月中时扩大至-1.3%左右后有所收回，其他时段较为平稳。 7月基差整体波动有限， 50指数中对冲策略获得盈利。
美股方面，美联储认为通胀为短期现象，宽松政策将持续，市场将保持一定的流动性，三大指数保持上扬，目前处于高位。但市场担忧通胀转为长期并随时会引发紧缩措施，且变异新冠病毒将影响经济复苏前景，美股在7月下旬短暂下跌，随后重回高位，此种波动在6月下旬也有发生。板块方面，制药、专业零售、非耐用品消费、互联网相关板块表现较好。中概股方面，滴滴事件为中概股板块带来一定的压力，中概股整体大幅连续下跌，另外“双减”政策进一步推动了其中教育股的下跌。香港股市整体表现较弱，恒生指数进入7月以来持续下跌，反弹力度有限，仅有安全防护、半导体、汽车等板块表现较强。 50指数股票多头策略中涉及港股、美股市场不多，所受影响不大。
商品市场方面，受欧佩克+会议决定适度增产，以及疫情再起引发的经济放缓等不利因素影响， 7月WTI油价从短期高位77美元震荡回落，最低至65美元左右。美元指数在92-93范围内小幅震荡，国际金价维持在1800美元附近。国内商品市场保持上涨态势，其中工业品涨势强劲，货币相对宽松、疫情引发的供应链紧张，以及夏季用电需求等长短期因素共同推动了工业品价格普涨，农产品价格也有所上涨，其中油脂类和棉花等品种受供应紧张因素影响涨幅较大。国内商品市场波动加大，工业品趋势性增强，有利于50指数中CTA与衍生品策略的发挥，并为指数贡献了一定的盈利。
二、指数表现
（一）整体情况
1、中基优选私募基金50指数
2021年7月，中基优选私募基金50指数（以下简称“50指数”）表现良好。在A股波动率加大、商品市场趋势性增强的背景下， 50指数稳步向上，涨幅达0.58% 。

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今年以来， 50指数盈利5.95% ，跑赢沪深300指数并获得了13.63%的超额收益；基准日2019年7月1日至今， 50指数累计盈利超过80% ，是沪深300指数累计收益26%的三倍有余，超额收益达50%以上。
业绩指标方面，基准日以来50指数年化收益率接近33% ，为同期沪深300指数的两倍有余， 50指数盈利能力突出；风险方面， 50指数年化波动率为13% ，显著低于沪深300指数的20% ，最大回撤也较小，因此在风险收益指标上， 50指数的夏普比率达到2.4 ，远高于沪深300指数的夏普比率0.5 。

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综上，作为“中基优选私募基金指数（系列）”的旗舰指数， 50指数表现出相对较高的收益、相对较低的波动性与回撤，其长期获取超额回报具有持续性，体现了大类策略和二级策略均衡配置下优秀私募的业绩表现。
2、中基优选私募基金50稳健型指数
50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数（以下简称“50稳健型指数”）的基准日为2020年1月1日，指数在7月期间表现良好。