Formation Fi的风险平价策略：Alpha、Beta、Gamma 从1984年至2013年的30年间

从1984年至2013年的30年间，桥水基金的「全天候策略（AllWeatherSrategy）」年化收益率达9.72% ，其中仅有4年收益为负，最大回撤为3.93% ，发生在2008年。而全天候策略的核心就在于风险平价（RiskParity），在控制风险的情况下，长期分散化持有资产，从而较大程度上减少了组合的波动率，在不同宏观环境下，都保持较好收益。
桥水基金的策略给了FormationFi重要灵感，作为一个跨链收益聚合平台， FormationFi结合用户风险偏好，通过算法定制多链的流动性挖矿策略，并将资产在平衡风险收益后分配至不同链。随后协议将为用户铸造指数代币，随时追踪挖矿资产及收益情况。为了提高挖矿资产的流动性，所铸造出的指数代币可与其他ERC-20代币进行无缝交易，甚至可以使用指数代币继续进行挖矿。
通常来说， FormationFi收益=Alpha+Beta+Gamma ，其中Alpha是各资产超越市场的超额收益，而Beta则是市场整体波动，而Gamma则属于无风险现金资产收益。长线来看， Beta是收益的源驱动力，所以将资产组合中的Beta最优化进行被动投资是最佳策略。
FormationFi的三大策略收益表（仅作说明，非实际收益率）
Alpha策略：积极指数货币组合
【Formation Fi的风险平价策略：Alpha、Beta、Gamma】Alpha在传统金融中指的是能够战胜市场表现的投资策略，投资者常常能够通过Alpha策略获得超出市场平均预期的收益。例如，通过积极选择短期内能够迅速增长的资产，获得击败标普500指数的收益，这就是Alpha策略。在传统投资领域，此类投资标的往往是高增长率资产如苹果或特斯拉，而在加密世界，想象空间实际上还很大。不过，加密领域迄今为止还没有一个比较公认的市场指数。因此， FormationFi目前的Alpha策略仍然是击败标普500指数。
FormationFi通过算法以及在多链上的本地智能合约对指数进行动态调节和重新分配，以达到Alpha的收益目标。

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Alpha指数会使用一定程度的杠杆工具以放大收益，同时，为了满足整体的风险平价策略的要求，杠杆倍数会被限定在适度范围之内。不同于传统金融， DeFi的杠杆是超额抵押的，如果由于指数代币波动而导致违约风险，控制智能合约会立即对贷款进行清算。
Alpha这类高回报指数不可避免地带来高风险。 FormationFiAlpha所投资的项目是新的，没用经过市场测试，也没有应对重大市场波动、监管等事件的经验。因此，虽然一些DeFi项目的风险回报比率非常诱人，但它们也有很高的失败风险。这就是传统投资经理往往用债券来平衡股票风险的原因。正如那句老生常谈，「不要把鸡蛋放在一个篮子里」。通过尽可能的分散化投资以及项目调查和风险监测， FormationFiAlpha的风险是可控的。
Alpha收益公式：风险监测+资产管理=收益率-忧虑
Beta策略：基于DeFi以及Web3.0的基础收益组合
在狂热的牛市之中，短期内各类山寨币可能会带来极高的回报，但是当市场横盘调整时，内在风险便立刻暴露出来，因此一个相对稳定的投资策略是必要的。
在充满不确定性的金融市场之中，加密投资和股票投资长期的增长走势是比较确定的，且高于持有现金及现金等价物并收取利息所获得的收益。因此， Beta策略背后的基本思想就是简单地跟随市场，而非持续「选股」（Alpha策略）。 100多年股票市场的交易数据证实了这一策略的有效性，同时它也有着「有效市场理论」的背书。
自2009年比特币被引入以来，区块链革命的进程正在不断加快，而DeFi是其中增长最快的部门之一，要真正理解它的增长，需要从它所带来的创造性毁灭、新技术的融合等角度进行思考。正如互联网是由思科(Cisco)、谷歌(Google)和亚马逊网络服务(AmazonWebServices)等公司建立的一样， DeFi也将由去中心化组织共同建立，如Ethereum、Chainlink、Uniswap等，有的组织如今可能还只是创始人脑海中一个思维火花罢了。假如投资者相信整个行业会随着无数个雨后新笋般的创新项目不断增长，那么Beta指数也会像人造卫星一样按照预计的轨道向投资人带来可观的回报。在股市中，这一目标已经通过CathieWood的ARK主题ETF初见端倪。
Beta指数使用典型的分散化投资策略，将DeFi以及Web3.0的各基础设施模块广泛地融入进来，这既包括DeFi中的借贷、去中心化交易、衍生品和资产管理，也包括Layer1、Layer2、开放数据市场、预言机、AI、储存等项目。标的选择不受地域、协议因素影响，完全按照主题和市值进行过滤，以保证资产选择的质量。