半导体板块表现“抗跌”，个股分化加剧追还是不追？( 二 ) 7月27日

【半导体板块表现“抗跌”，个股分化加剧追还是不追？】对此，前述半导体公司负责人说或， “我们在拜访客户的过程中发现，这轮行业周期景气度确实超出了想象，确由下游持续不断的需求推动。可能在少数细分领域存在客户刻意备货的现象，但比如5G相关需求、新能源汽车等趋势性向上的领域，是由真是内在需求推动的” 。
值得一提的是，近日，重仓半导体股的诺安成长混合基金披露了半年度报告。管理该基金的基金经理蔡嵩松指出，半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。
半年报显示，截至6月30日，蔡嵩松选择继续全仓半导体。二季度期间，蔡嵩松大举加仓圣邦股份388.23万股，持仓比例上升至第一大重仓股。此外，卓胜微（300782.SZ）、中微公司和沪硅产业-U也都在二季度被该基金增持。
蔡嵩松还指出：“本轮半导体行业的景气度根源在于5G带来的创新周期，创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。而新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素又使之加剧，短期之内这一矛盾无法缓解，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。因此，半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。另外，随着国产相关技术产品陆续攻克，国产替代的加速推进这一因素叠加，行业即将步入市场总量和国产市占率双升的红利期。 ”

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