全球醋酸产能及市场发展前景分析：全球醋酸产能及市场发展前

原标题：全球醋酸产能及市场发展前景分析
来源：期货日报
作者：张晓珍
醋酸作为一种重要的化工原料中间体，下游覆盖领域十分广泛，主要用于生产PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、醋酸酐以及氯乙酸等化合物。其中，醋酸下游需求增量主要集中在PTA行业，近年来聚酯行业的快速发展带动了国内PTA产能的快速扩张。 2020年，中国的醋酸产量和消费量分别在全球占比53.4%和45.8% ，是全球最大的醋酸生产国和消费国。南亚和东南亚是全球最大的醋酸净进口地区。 2007年至2020年，国内醋酸产能的迅速扩张致使醋酸行业长期处于市场饱和状态，国内醋酸出口呈现增长态势。近年来，我国醋酸行业产能投放速度有所放缓，且国内外醋酸下游尤其是PTA行业的持续发展将继续为醋酸需求带来增量，我国醋酸行业的供需矛盾或出现阶段性缓解。

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A醋酸产业链及生产工艺
醋酸产业链关系
醋酸，学名乙酸，也称冰醋酸，常温下是一种有刺鼻气味的无色液体，凝固点为16.6℃ ，凝固后为无色晶体。醋酸可溶于水以及乙醇、乙醚、四氯化碳和甘油等有机溶剂。醋酸用途广泛，不仅可以用于食品加工，还是一种重要的化工原料中间体，主要用于生产PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、醋酸酐以及氯乙酸等化合物，可用作农药、医药和染料等工业溶剂和原料，在织物印染、照相药品制造和橡胶工业中都有广泛用途。目前，醋酸最大的下游需求为PTA ，约占总消费量的30% ，是聚酯行业的重要化纤原料。近年来随着国内聚酯产能增速加快， PTA行业对醋酸的需求也显著提升。
醋酸生产工艺
随着醋酸产业的发展和规模的迅速扩张，醋酸生产工艺也不断经历迭代更新。按照原料的不同，醋酸的生产工艺路线可划分为乙炔、乙醇、乙烯、丁烷或轻油路线，以及甲醇路线。其中，甲醇路线凭借其成熟的技术优势和成本优势，成为当前主要的醋酸生产工艺，目前工业化醋酸生产中甲醇羰基法生产的醋酸产量占醋酸总产能的90%以上。
乙炔、乙醇和乙烯原料路线具体是将乙炔、乙醇和乙烯等原料经氧化制得乙醛，再由乙醛进一步氧化生成醋酸。 20世纪70年代之前，我国醋酸的主要生产工艺为乙醇乙醛法和乙炔乙醛法，但由于工艺技术落后和环境污染等问题，逐渐在市场竞争中被淘汰。 20世纪80年代初，随着乙烯装置被引进，乙烯乙醛法在国内得到了长足发展，为醋酸行业贡献了巨大的产能。 2007年起，随着国际油价上涨和甲醇羰基法的成熟，乙烯法因其高成本逐渐被甲醇路线取代，新一轮的甲醇路线醋酸装置大量投产。甲醇羰基法工艺是以甲醇和一氧化碳为原料，在催化剂的作用下合成醋酸。这种以天然气或煤为原料制取甲醇和合成气，进而生成醋酸的技术相比传统以油为资源的技术更适合中国富煤少油的国情，且具有成本优势。目前，国内醋酸行业的其他工艺技术均已淘汰，形成了以甲醇羰基法为主导的醋酸生产工艺。
B全球市场供需情况
全球醋酸市场供应分析
近10年来，全球醋酸产能增速逐渐放缓， 2010年至2020年醋酸产能的年均增长率为2.78% 。根据Bloomberg数据， 2020年全球醋酸总产能为1960.5万吨，相较2019年增加1.40% 。从全球醋酸产能分布情况来看，中国是全球最大的醋酸生产地区， 2020年中国醋酸产能占全球总产能的53.4% ，其他主产区依次为北美（16.9%）、东北亚（12.9%）、南亚和东南亚（7.0%）以及西欧（4.6%）地区。其中，亚洲地区的醋酸产能合计达1436.7万吨/年，占比约为73.28% ，在全球产能分布中占据主导地位。

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图为全球醋酸产能、消费及增速（单位：万吨， %）

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图为2020年全球醋酸产能分布情况
全球醋酸市场需求分析
从全球醋酸的消费情况来看， 2011年全球消费增速从2010年的12%滑落至5% ，此后全球醋酸的消费增长逐渐趋于稳定，其增速维持在3%左右的水平。由于疫情影响行业消费， 2020年全球醋酸的消费量为1383.8万吨，较2019年的1475.6万吨大幅下降6% 。全球醋酸的消费分布与产能分布情况大致吻合，中国作为全球最大的醋酸消费国，其消费量占全球消费的45.8%；其次是北美地区（15.1%）、东北亚地区（12.4%）和西欧地区（8.8%）。其中，亚洲地区的消费量占比合计可达70.58% 。