【ESG研究】X、Y、Z世代更倾向于ESG投资 27星期二2021年7月文章来源：阿

27
【【ESG研究】X、Y、Z世代更倾向于ESG投资】星期二
2021年7月
文章来源：阿尔法工场ESG
作者：WilliamRudebeck
清控伟仕咨询
内
容
概
览
环境、社会和公司治理（ESG）投资已成为主流。投资者在评估潜在投资机会时，越来越多地关注公司的可持续发展战略、社会责任感以及管理原则和运营策略。研究发现，拥有强大ESG业绩指标的公司更能吸引在生态和社会意识方面有觉悟的投资者，尤其是年轻一代的投资者。这些投资者还重视ESG投资在抵御风险中作用。虽然欧洲投资者在ESG投资方面处于领先地位，其他地区也在迎头赶上。
虽然过去两年里新冠疫情给投资带来巨大影响，但它丝毫没有减缓投资者对ESG投资日益增长的兴趣。相反的是，它使人们更加关注环境保护。目前供应链短缺和气候变化带来的危机，加速了投资者进一步思考什么是正确的投资选择。 ESG投资在不同地区形成自己的地区特色，例如，欧洲ESG投资者更关注环境问题，而美国投资者则更青睐社会影响因素。在中国香港，公司治理是ESG投资的重点。值得注意的是，在大亚洲范围内，过去几年中， ESG投资速度增长惊人。
总体而言，根据EY2020全球另类基金调查，几乎一半的投资者预计， ESG在基础设施、私募股权和房地产领域的投资额将在未来两到三年内增加。
尽管如此，寻求ESG投资的投资人比例似乎超过了能够提供这类投资的另类经理人的数量。同一项调查发现，目前只有20%的经理提供ESG产品，这与2019年的比例相同，只有7%的经理表示计划提供ESG产品，而73%的经理表示他们不提供或计划提供ESG产品。
目前，全球标有ESG投资的投资组合规模超过17.5万亿美元，机构投资者和散户投资者目前可获得的ESG相关的投资产品超过1万亿美元。不仅私募市场上ESG的投资规模增加，近三分之一的公开市场也增加ESG相关的投资规模。随着对ESG投资需求的不断增长，另类投资经理开始增加相关头寸，这些反应灵敏的经理人希望通过扩大其ESG产品系列来吸引新的投资者。以ESG为导向的投资很有吸引力，麦肯锡提供的数据表明，注重可持续发展的投资策略与高收益之间有着正相关性。除了提高收益， ESG还能降低成本、减少监管和法律干预及降低风险。
市
场
数
据
截至2020年初， 530家机构投资者、384家基金经理和1204家从事ESG整合服务（即在投资分析和投资组合选择中应用ESG标准）的社会投资机构共持有16.6万亿美元的美国本土资产。
目前，使用所有三种ESG标准管理的专业资金占全美国管理资产总额51.4万亿美元的33% 。
与标普500相比，标普500ESG指数获得2.68%的超额收益表现，超额收益来源于分配效应（+0.46%）和选择效应（+2.23%）的组合。
在EY2020全球另类基金调查中，当另类投资经理在回答ESG政策在决定是否进行投资（即指导公司政策/程序的政策/程序）时有多重要时， 70%的受访投资者表示“至关重要” ，高于2019年的27% 。
近年来，以ESG为主题的投资策略数量激增。仅在2019年，晨星投资集团就推出了近400项ESG策略，而在2016年仅推出了约160项。 Opimas分析发现，目前ESG基金的总体平均规模约为2.5亿美元，各地区的规模各不相同，美国策略资产管理规模平均为4亿美元，欧洲平均2.7亿美元，亚洲平均7000万美元。
图：美国1995-2020年投资稳步增长

文章图片
数据来源：USSIFFoundation,ReportonUSSustainableandImpactInvestingTrends2020
图：国家投资指数可持续性得分图

文章图片
数据来源：Morningstar,WhichCountriesLeadonESG?”,ValerioBaselli
市
场
挑
战
高速增长的ESG投资并不是没有障碍。除了投资者对更多ESG产品的需求但另类投资经理没有跟上这一需求外，经理人们越来越多将ESG政策作为内部投资决策时的关键标准。事实上，从2019年到2020年，引用这一标准的投资者数量翻了一番多， 70%的投资者指出，这对他们的决策产生了“重大影响” 。
ESG所面临的另一个挑战是缺乏全球范围的数据透明度。仅仅披露关键数据是不够的，而是必须收集和分享更多的数据，来避免全球主要经济体面临的环境和社会风险。这项工作将需要更大的领导能力、独创性和与关键利益相关者的合作，需要金融中介机构、政府、行业组织、研究人员和数据科学家的支持，他们可以收集相关发现、分析这些数据并进行逻辑推断。