项目建设内容项目主要建设内容包括：红岩大方环保搬迁项目、人和B361/003地块中学、祥...|【专项债券案例】城市更新及配套工程建设一期项目项目建设内容

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项目建设内容
项目主要建设内容包括：红岩大方环保搬迁项目、人和B361/003地块中学、祥和中学、华荣路片区B32-1地块小学、雅宝路、北侧道路、东侧道路、红岩大方学校项目。投资规模
项目计划总投资174635.47万元，其中拟申请专项债139500万元，占总投资的79.88% ，其他资金来源3515.17万元，占总投资的20.12% 。

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收入来源
本项目收入来源与学校配套商业用房出租收入、道路划线停车位收入、道路灯杆广告位收入、道路交通大数据收入、红岩方大地快出让前房屋及场地租赁收入和土地出让收入等。
1.学校配套建设商业用房出租收入
根据《可行性研究报告》,学校配建的商业面积为5574㎡出租率均按100%计算(出租率爬坡期间的折减收入在租金中予以考虑),月租金按200元/㎡?月估算,每3年上涨10% 。
债券存续期间实现商业用房出租收入63,961.23万元。
2.道路划线停车位收入
根据《可行性研究报告》,本项目含3条道路,可设置小车车位312个。根据重庆市道路停车收费状况和片区类似道路收费状况,项目停车费按4元/次计算,周转率按4次/天计算(其中开始运营后的前2年按3次/天),不考虑价格上涨因素债券存续期间实现车位租金收入5,739.62万元。
3.灯杆广告位收入
根据《可行性研究报告》,项目道路灯杆广告位137个,参照片区类似广告位租赁价格,出租费用按200元/个?年估算,每年上涨10%,出租率均按100%计算(出租率爬坡期间的折减收入在租金中予以考虑)债券存续期间实现广告位租赁收入1,495.85万元。
4.道路交通大数据收入
根据《可行性研究报告》,由于道路运营过程中收集的车流信息等大数据可出售给导航服务商等,本项目正常运营期收入按20万元/年计算。债券存续期间实现道路交通大数据收入640万元。
5.办公场地出租收入
根据《可行性研究报告》,红岩方大地块出让前,保留其办公楼和场地设施。其中办公场地面积约460007,用于土地備备期间整体出租,参考片区类似(汽博片区)办公楼租赁价格,月租金按50元/㎡o月计算,可出租期限约为12年,第1-3年的空置率按30%、20%、15%计算,第4-12年空置率均按15%计算。债券存续期间实现办公楼出租收入27,600万元。
红岩方大地块出让前,保留其办公楼和场地设施,其中可出租场地面积约49225㎡,用于土地储备期间整体出租,参考片区类似(汽博片区)场地租赁价格,月租金按10元/㎡o月计算可出租期限约为12年,第1-3年的空置率按30%、20%、15%计算,第4-12年空置率均按15%计算。债券存续期间实现场地出租收入5,906.95万元。债券存续期间办公及场地出租收入合计33506.95万元。
综上,上述项目运营收入合计105,343.65万元。
6.土地出让收益
上述土地地块总占地面积123亩,建筑面积164,082平方米,预计2033年(第14年)出让,预计实现土地出让收入363,851.34万元。

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项目发行
项目已发行两批次30年期专项债， 2020年6月8日第一次发行，发行金额30000万元， 2021年5月14日发行25000万元，累计发行专项债券资金55000万元。
项目续存期内，预计总收入为436202.78万元，项目总支出为217499.92万元，项目收益覆盖总债务融资本息倍数为1.36倍。

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责任编辑|赵英杰
信息来源|中国债券信息网
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