中国经济网编者按：上交所科创板上市委员会将于9月30日召开2021年第75次上市委员会审议会议 ， 审议珠海高凌信息科技股份有限公司（以下简称“高凌信息”）的首发上市申请 。
高凌信息从事军用电信网通信设备、环保物联网应用产品以及网络与信息安全产品研发、生产和销售 。 公司选择的科创板上市标准为第（一）项标准：“预计市值不低于人民币10亿元 ， 最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元 ， 或者预计市值不低于人民币10亿元 ， 最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元 。 ”
高凌信息此次冲刺科创板 ， 由长城证券股份有限公司担任保荐机构 ， 保荐代表人为章洁 ， 漆传金 。
截至招股说明书签署日 ， 高凌投资持有公司57.41%股份 ， 系公司的控股股东；胡云林持有高凌投资100%股权 ， 其通过高凌投资间接控制公司57.41%的股份 ， 系公司实际控制人 。 胡云林为中国国籍 ， 无境外永久居留权 。
招股书披露 ， 公司募集资金15.02亿元 ， 用于内生安全通信系统升级改造项目、通信网络信息安全与大数据运营产品升级建设项目、生态环境监测及数据应用升级项目、内生安全拟态防御基础平台建设项目、内生安全云和数据中心研制建设项目和补充流动资金 。
值得关注的是 ， 高凌信息此次募资15亿元 ， 接近其2020年3.98亿元营收的4倍 。
2018年至2020年 ， 高凌信息的营业收入为17,544.37万元、25,214.35万元和39,757.86万元 ， 净利润为2019.07万元、3983.00万元和10,907.43万元 ， 归属于母公司所有者的净利润为2087.87万元、4093.59万元和10,934.77万元 ， 经营活动产生的现金流量净额为3711.46万元、15,104.66万元、6219.73万元 。
可以看到 ， 在2020年营收、净利大幅增长的情况下 ， 高凌信息经营活动产生的现金流量净额比2019年减少超过五成 。
2018年至2020年 ， 公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为19,465.20万元、44,885.02万元和40,326.17万元 ， 主营业务收入分别为17,390.46万元、25,081.88万元和39,701.62万元 ， 主营业务收现比为111.93%、178.95%和101.57% 。
2021年1-6月 ， 高凌信息的营业收入为19,781.71万元 ， 较上年同期增长10,518.80万元；实现净利润为3750.85万元 ， 同比增长178.62%；归属于母公司股东的净利润为3777.70万元 ， 同比增长180.61%；公司经营活动产生的现金流量净额为3431.89万元 ， 较上年同期增长153.52% 。
2018年至2020年 ， 高凌信息的税收优惠合计为556.51万元、1177.36万元和2235.17万元 ， 占利润总额比例分别25.81%、26.62%和17.91% ， 占比较高 。
分业务来看 ， 2018年至2020年 ， 高凌信息的军用电信网通信设备收入分别为1896.86万元、7293.99万元、28,286.76万元 ， 占主营业务收入的比例分别为10.91%、29.08%、71.25%；环保物联网应用收入为6504.37万元、9567.98万元、7406.21万元 ， 占比37.40%、38.15%、18.65%；网络内容安全收入8633.69万元、6754.74万元、3638.30万元 ， 占比49.65%、26.93%、9.16% 。
报告期内 ， 高凌信息的网络内容安全业务收入呈现下滑趋势 ， 军用电信网通信设备收入快速增长 ， 占主营业务收入比重逐年提高 。
不过高凌信息称 ， 2018年公司的军用电信网通信设备收入基数较小 ， 导致2019年和2020年收入快速增长 ， 但该等增长不具持续性 ， 未来将进入平稳发展期甚至可能出现收入的负增长 。
招股书披露 ， 高凌信息军用电信网通信设备业务的主要客户为国防单位B ， 公司与国防单位B签署合同的单笔金额较大 ， 2020年的收入增长主要来源于与国防单位B签署的金额为5294.26万元和21,984.25万元的两份合同 。
2018年至2020年 ， 高凌信息对前五大客户的销售金额占营收比重分别为59.74%、52.90%、72.86% ， 其中公司对国防单位B的销售金额分别为1028.11万元、5287.95万元、24,189.43万元 ， 占当期营业收入比例为5.86%、20.97%和60.84% 。
2018年至2020年 ， 高凌信息的综合毛利率分别为49.97%、54.97%和63.37% ， 主营业务毛利率分别为49.85%、54.81%和63.36% 。
不过 ， 2020年公司的三类主要业务毛利率均小幅下滑 。 其中 ， 军用电信网通信设备业务毛利率为62.05%、72.08%、70.83%；环保物联网应用业务毛利率为32.18%、42.36%、40.00%；网络内容安全业务毛利率为61.16%、57.45%、56.04% 。
2018年至2020年 ， 高凌信息的研发费用分别为2583.36万元、4039.85万元、6152.75万元 ， 研发费用率为14.72%、16.02%、15.48% 。 上述期间 ， 高凌信息的研发人员为111人、159人和256人 ， 人均年薪16.71万元、20.12万元和18.54万元 。

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