我国居民财富结构存在哪些问题？如何引导民众合理配置家庭财富？作者莫开伟系中国知名财经作

作者莫开伟系中国知名财经作家
9月17日，中国证监会原主席肖钢在2021年中国资产管理年会演讲时指出：目前我国居民财富管理需求旺盛，但居民财富结构不尽合理，房地产占比过高，金融资产占比偏低。在金融资产中，现金、存款等占比较高，股票、债券、基金、保险等资产占比较低。从财富管理机构的资产配置来看，固定收益类产品和非标投资占比较高，而权益类的产品投资占比很有限。

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从肖钢主席指出的情况看，我国居民财富结构确实存在严重不合理现象，形成是房产财富占比过高，金融资产占比过低，而金融资产中存款、现金居多，权益类金融资产占比更低。这使得我国居民家庭财富的流动性严重不足。
【我国居民财富结构存在哪些问题？如何引导民众合理配置家庭财富？】这样的财富结构对中国广大居民带来诸多不利：一方面固定房产占比过高，财产流动性差，一旦家庭发生变故不利于变现，会给家庭资产流动性带来较大困难；另一方面，金融资产占比过低，财富保值增值能力低，使民众难以充分分享社会经济发展的红利，这对于一个家庭未来财富的增加带来许多障碍。

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形成中国居民家庭财富配置不合理的原因较多，主要有方面：一是长期以来形成的固定资产保值怪论，总觉得购买房产等固定资产有利于避免家庭财产的缩水，加上购买房产的攀比心理作崇，使得很多民众将心中的钱竞相购买房产，使得中国居民家庭财富90%以上为房产。二是投资渠道狭窄，加上民众缺乏较高的投资理财能力，只能把有限的现金用于购买房产，使家庭投资过于集中于房产。三是我国资本市场、债券市场、期货市场等因为基础性制度不完善，市场波动较大，投资风险也较大，尤其是一些上市公司通过包装上市圈钱，对民众投资资本市场形成了较大的心灵创伤，民众对投资资本市场心有余悸，不敢过多涉足或配置。
由此，对于我国居民财富配置应进行大力引导，让民众树立科学配置家庭财富的意识，形成金融资产与其他资产相协调的家庭财产配置结构，使民众增强家庭抗风险能力。同时，也让民众的财富保持较强的流动性，面对困难或家庭变故时，能够顺利变现，解决生活中有可能发生的实际困难。此外，政府应加大资本市场监管力度，坚持市场化、法治化、国际化的改革趋向，加大市场各项基础制度建设和实施力度，全面推进资本市场的改革开放，贯彻落实“建制度、不干预、零容忍”的方针。使我国资本市场不断生态化，让广大民众对投资资本市场放心，将自己多余的钱投资于资本市场，坚持长期投资理念，让居民家庭财富能够不断保值增值。

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此外，加快资管行业转型发展，大力发展代为理财机构，把“客户信任、机构的品牌信誉”作为资管行业赖以生存的生命线。切实加强资管管理人教育，全面落实“卖者尽责、买者自助”的原则，严格执行投资者适当性制度，提高资产选择能力、产品创新能力、金融科技能力和风险控制能力，为客户创造价值，将更多的民众投资注意力吸引到资本市场或银行机构发行的理财产品上，提高中国居民家庭财富的保值增值能力。