根据国信证券的统计|板块轮动！基建或迎来爆发根据国信证券的统计

根据国信证券的统计， 2003年以来，全部A股单日成交额破万亿持续时间大于5天共有14次。

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图片来源：国信证券
其中，以wind全A指数作为测算指标，这14次中有11次在对应区间内是上涨的。
即使是在万亿成交额结束之后的一段时间， wind全A指数的整体表现也不差。
跌幅超过10%的情况，都只出现在2015年A股第二次大牛市结束的时刻。
老陈可以肯定的一件事是：
现在绝对不是2015年的时刻，因为A股既没有那么高的估值也没有那么高的点位。
因此，成交量方面目前我们可以继续保持乐观态度。
但是，因为只是内部调仓，所以呈现的状态大概率还是之前那样：
一个板块倒下，另一个板块站起来。
在有可能站起来的板块中，最中意的就是：基建。
为什么？
先来组数据：
8月官方制造业采购经理指数PMI50.1 ，非制造业商务活动指数47.5 ，综合PMI产出指数48.9 ，和前值相比分别回落0.3、5.8和3.5 。

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图片来源：chioce数据
说明什么？
经济扩张继续出现放缓的状况。
这是缺陷，但是也正好是可以发力的地方。
前7月，天气、疫情及专项债发行节奏放缓等因素影响了基建的指数增速回落，但如今这些不确定性在逐渐消除。
尤其730会议重新明确“合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，体现出了很强的逆周期调节属性。
而在2021中国国际数字经济博览会开幕式上高层再提出“适度超前进行基础设施建设” 。
所以，市场对全年3.65万亿专项债的完成预期又大幅提升。
换句话说，下半年“开工”的机会还是大大的有。
这种背景下，基建公司的业绩会迎来多大的爆发，用膝盖也能想出来。
其实在上半年，已经爆发了。
中报业绩显示， A股整个建筑大板块的营收同比增长29.6% ，归母净利润增长33.4% 。
不少头部的建筑工程巨头的业绩增速都超出了市场预期，然后直接反应到股价之上。
譬如说下面这个中国某建：

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不看名字，只看走势的话，还以为是哪个新能源股。
不到3个月，股价就翻了一倍。

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更重要的是，股价翻了一倍之后PE还只有13.7 。
而目前基建板块，都是目前这个状态。
当前8大建筑央企板块整体PE只有5.59 ，较最低点也仅仅高出16% 。

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图片来源：国盛证券
什么叫合理？
哲学家说：
存在即合理。
老陈说：
基建板块的估值，比存在更加合理。
说实话，我实在想不到，如果这都不算合理的话，到底怎样才算合理估值。
因此，如果需要继续换仓的话，我认为基建板块大概率会成为机构们眼中的“明日之星” 。
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