“大咖研讨会”来了！“新世界工厂”越南市场究竟该如何投资？( 二 ) 提到“世界工厂”

刘冬总结，越南正处于经济高速增长阶段，而且增长的可预见性非常强。越南的文化底蕴、政治结构和政策都与中国非常相似，展望未来5-10年，越南的经济增长非常可期。
天弘越南市场基金基金经理胡超：
持续看好越南市场的中长期投资价值
胡超表示，从整个经济增长上来看，越南是非常快速的，在疫情之前的5年，越南平均经济增速在全球也仅次于中国。而在2020年，即使在有疫情的影响下，越南仍然实现了每个季度的经济正增长，这是非常难得的现象。
同时，越南已经开启了新的5年计划，在2021年到2025年的发展目标，经济增速仍然是在6.5%~7%之间。 “对于全球经济来说，如果不考虑疫情带来的一次性冲击的话，实际上都是在缓慢往下走的。那么越南作为一个基数很小很年轻的经济体，也有很多独特的优势，所以我觉得未来5年越南仍然有希望保持一个比较快的经济增长。 ”
他进一步表示，持续看好越南市场的中长期投资价值，当前越南市场面临相对友好的外部环境和积极正面的内部条件，我们希望通过投资越南股市，分享越南经济快速增长带来的红利。
作为目前国内市场中唯一一只投资越南市场的基金——天弘越南市场的基金经理，胡超也分享了基金的投资心得。从投向来看，天弘越南市场选择的重仓行业和个股，都是自上而下判断是符合当前越南这个整体经济发展阶段的。
从持仓来看，目前天弘越南市场最大的比重是来自金融、地产、原材料， “这几个行业可能这几年在中国来看并不具备很强的投资吸引力，但这些行业与其中的龙头公司都是比较符合
越南当前经济发展特点的。 ”从经济发展趋势来看，越南正在经历一个城镇化快速发展阶段，大规模的基建将带动房地产发展，相应带动银行信贷、以及上游原材料需求。
胡超总结称， “我们还是希望能够投资符合越南当前经济发展阶段的这些公司，这样更直接地享受到越南整体经济增长红利。 ”

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天弘基金高级宏观分析师李云洁：
弱美元叠加宽货币环境下，投资越南正当时
在分析全球经济走势时，一般分成发达国家跟新兴市场，或者分成美国与除了美国之外的其它市场。因为美国是世界上最大的资本市场，很多时候我们会看到，当美国经济走势比较不错、美元指数开始往上的时候，其他新兴市场不一定跑得赢美国;而当美元指数往下的时候，很多其他国家，不管是中国、越南或者说俄罗斯、巴西，这些国家它有可能就会相对跑赢美国市场。在跑赢的时候又会吸引更多的逐利投资者，形成一种自我加强效应。
因此，在判断全球资金往来流向的时候，一个核心点就在于美国经济跟全球比起来是好还是差。在当下这个时间节点，如果不预测会有一些其他突发事件的话，美国疫情控制在未来几个月看起来会比较不错，在未来一个季度左右美元指数预计会有一定反弹;但拉长时间来看，美元指数长期来看和美国双赤字有非常高的相关性，在如此大的财政跟贸易赤字底下，美元指数在长期大概率是往下的。
历史证明，中低端制造业的承接方都会经历一轮经济和股市的高速增长，弱美元叠加宽货币环境下，投资越南正当时。

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国元证券首席策略分析师陈大鹏：
外资投资对越南经济具有至关重要的影响
如果我们是用同一个GDP为起涨点去计算的话会发现，现在越南的发展路径和韩国路径非常类似;如果我们把韩国、中国、泰国跟越南4个国家放在一起，用同一个GDP增长点去计算，会发现越南的发展路径比泰国要快一点、比中国要慢一点、跟韩国之前差不多，但是韩国在中间有个很剧烈的加速，它当时承接了很多产业链的转移。
所以按照目前已有的数据来说，越南如果在将来不发生大的变故的话，一个可能性是它将来可能会走在泰国跟韩国之间，之后的发展速度其实很核心的就是外资或者说FBI ，这些外国
直接投资对越南的经济具有至关重要的一个影响。 “现在全球的回报率都非常低，所以你需要到越南市场上去投资、寻求高回报率，如果回报率真的提高了，你又会把更多资金拉进来，
这是一个自我循环的一个过程。 ”