长江电新：2021年锂电景气前瞻——头部电池厂( 二 ) #锂电#行业景气度目前还是很高的。明年

Q&A
1. 后道设备单GW投资情况
软包的单Gwh价格来算还是比圆柱的要高，降幅角度也是一样的，软包降幅会低一点。目前单条线圆柱线价值在3000万左右，软包5000万，这可能跟今年主要是国内订单，海外受疫情影响订单少一些，本身海外的价值量会比国内的高一些。目前单Gwh投资量还是下降挺多。
2. 价值量下降的原因
技术提升是一方面，受疫情影响国内客户起量会比较快，他们会急于先把量拉起来，对于设备的技术更新性希望是快速增设的方式走，对于原有设备压价比较大一点。 LG目前整体上对于技术要求比较高，特别的软包类降幅压力就没有那么大。客户对于技术更新需求两极分化，一流企业对技术更新要求比较高，新入企业对价格敏感性会高一些。
3. 未来下降的空间，下游压价能力是否会下降
今年下半年有比较明显趋势是单体订单价值量快速增长，上半年受疫情影响客户订单以中试线为主，因此价格竞争激烈一点。下半年开始下单的规模是比较大的，量明显增大，这对我们来说是优势，因为虽然是定制化的但产量上去了，成本控制会更好，面临客户压价压力会小一些。头部企业对于技术创新还在推进，这也是利好我们推出新产品，新产品的议价能力更好一些。
4. LG南京和波兰二期的订单规划进展
LG南京已经落地的订单是圆柱为主，接下来可能在圆柱上还有比较大的投资上的规划，因为他们本身也规划在南京再投接近5亿美元，明年年初可能还会有明确的计划落地。波兰这边可能也是一样的， LG独立出来后融资能力更强，投资规划在之前三季度就规划要做到260GWh ，主要在欧洲和美国，波兰这边的扩产计划估计落地比较快，但是欧洲现在疫情有点严重，所以估计是明年一季度的样子。整体上明年欧洲波兰、美国这边会有比较大的订单。 LG南京大部分明年落地，先满足特斯拉已有的圆柱电池需求，后续的计划实际落地应该在明年。
5. SK这块的规划
最快落地应该是盐城的线，大概是软包的线， 6条线左右，估计这个月有明确的计划落地，量比较大。明年在中国和美国应该也有比较大的规划，落地时间肯定在明年。 SK下半年跟我们追加的。
6. 三星、亿纬圆柱消费电池的订单
近两个月这块的订单确实是快速增长，并且量还都不小。之前跟亿纬已经接了不少单子了，现在再谈12月份可能还有圆柱订单要落地，在惠州那边。三星圆柱也会增加2-3条线左右，估计以老线为主，要求落地比较快。其他圆柱也有，比如东池这边进度也比较快。所以下半年这块都提的比较快。
7. 我们拿C客户的订单
我们拿的比较小，就千万级别。
8. 政府在扶持法国的saft和德国的varta ，我们开拓的情况
欧洲新客户在接触，不过进度没那么快，未来欧洲市场可能是会比较好。
9. 特斯拉的大圆柱项目是否在接触
我们主要是跟LG在接触， LG也在研究。这款电池可能会把原有的设备重新来一遍，这是一个比较大的市场，所以我们会深入的关注和跟踪这块。
10. 宁德的最新招标进展情况
之前第一轮招标结束了，后端绝大多数被泰坦拿了。一方面泰坦之前给宁德供了很多货，如果宁德用的之前的线考虑稳定性选泰坦会多一些。另一方面可能考虑了股权投资的问题。后端后续应该还有一部分招标，这部分如果不延续老的方案我们可能会有一些优势，目前招标还没开始。
11. 当前GW投资，公司目前圆柱、软包、方形的占比
前单条线圆柱线价值在3000万左右，软包5000万。我们公司传统的优势产品是在软包和圆柱，目前软包和圆柱各占30-40%左右，方形占比大概一两成，还有一小部分是去年成立的物流事业部，也开始接了一些物流的单子，这块占比很小。