南京熊猫|历史创新低，逻辑却全面转好，康希诺，被严重错杀，正在筑底涨停|a股

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近期疫苗行业走成这个样子，说实话，所长真是觉得有些不可思议。虽然在市场待的时间也够久了，很多东西也都可以“云淡风轻”了，但今年对医疗行业如此“对待” ，所长还是觉得有些过分。

诚然，疫情对于某些行业来讲，是一次性收入，除了赚了点钱，后面，也难以再有什么后续了。因此，手套、口罩这种东西，所长从一开始就不会参与，现在杀跌也不会觉得惋惜，本来，他们从哪里来就该回到哪里去。
但如疫苗、ICL ，我就实在有些想不通了。当然啦， ICL的逻辑之前已经强调过很多次了，我们今天主要讲疫苗。
疫情前后的疫苗业在疫情发生前，国产疫苗行业是很落后的，起码落后欧美发达国家10年，我们基本没有原创性产品，基本都是海外出了啥爆款，我们跟。
就这个跟，都极其困难，极其慢。
比如，辉瑞大卖的13价肺炎疫苗，人家是2010年上市的，国内沃森是2019年12月上市、康泰是2021年9月上市；比如，默沙东1996年上的23价肺炎，国内最快上市的是成都所，也是在10年后的2006年上的，后面的沃森2017年上、康泰2018年上、智飞刚做完临床试验现在还没上；再比如，全球爆卖供不应求的9价HPV ，默沙东2014年上的，万泰、康乐卫士、上海博唯（智飞投的）这三家公司动作最快，处在临床三期，上市起码要2024年.....
基本上，咱们最快的速度，都要慢海外10年。
我们的技术也很落后，在疫情发生前，各个苗基本都是灭活疫苗、重组蛋白的天下，其他的技术路线从来没有过。
整个全球疫苗被四巨头把持，占了全球销售额90%以上，中国的疫苗也就自产自足，放在全球的盘子来看，加起来连1%的市场份额都没有。
一切的一切，都揭露了两个字——落后。
落后的背后还是没有钱，没有钱，研发投入就少，没有钱，招不到好的人才，没有钱，寸步难行。
举个例子，上周所长才给大家介绍了位于新三板的康乐卫士，人家创始人陈小江博士是世界上第一个解析HPV 病毒结构的人，本来他的打算是，回国创立康乐让国内小姐姐用上安全便宜的国产HPV疫苗，刚回国时，他信心满满，面对媒体采访，他说：估计我们的产品2010年底可以报临床试验，预计三到四年后可以生产和销售。
然而，从2008年成立康乐，现在， HPV都还在临床三期，其中最大的原因就是没有钱。你敢想，这家公司2019年全年，研发仅支出1800万？？？
不是不想，是确实没得，为了融资，康乐贱卖过两次自己的股份，第一次增发价格是9.22元/股，第二次仅1元/股。
说多了都是泪。
整个疫苗行业的转机，正是这次疫情。
疫情一来，首先，为国内相应疫苗公司赚了大把大把的钱，截止今年上半年，科兴、国药靠新冠疫苗收入至少500亿，智飞53.1亿、康希诺20.6亿、复星超过5亿、康泰约1.8亿。
这还没完，后续还有更多赚钱机会，如国内加强针、出海等等。
【南京熊猫|历史创新低，逻辑却全面转好，康希诺，被严重错杀，正在筑底】其次，由于新冠疫苗的大卖，使得疫苗行业相关融资增加，比如，康乐卫士， 2020年11月就增发募资了6.5亿， 2021年7月增发募资10亿，这在以前，是他敢都不敢想的数字！！！
其三，以前国内疫苗业都十分封闭，天天埋头干自己的，和世界可谓基本没有交流，本次疫情又是引进技术、又是出海，如康希诺，现在已经获得墨西哥、巴基斯坦、匈牙利、智利、阿根廷、厄瓜多额、吉尔吉斯坦等多个国家的EUA 。
这些友好合作，难道仅仅是一次性的吗？后面就不能接着合作了？肯定不可能呀，后面，一定会出现技术引进与产品出海潮。
而且，通过新冠疫苗，我们不难发现，疫苗这个行业同创新药不同，咱们的创新药想的都是如何卖到欧美去，但疫苗，完全可以卖给发展中国家。我们的价格、我们的产能，真的十分具备吸引力。
其四，在疫情前，整个中国疫苗产能一年大概就7-8亿剂，由于新冠，目前国内疫苗总体产能一年逼近100亿，看起来只是一个生产数字的区别，但其实，这意味着相应配套的原辅材料、生产设备、批签发能力、人才队伍等到全方位提升。比如，大家拉开五大疫苗上市公司年报， 2020年员工都快速增长。