南京熊猫|工业元宇宙革命，关联交易繁复的宝信软件港股

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最近被问到一个问题：互联网已经杀成了红海，为什么BAT不去涉足智能制造业？
事实情况是，在搞。腾讯和阿里的自研数据库都已经在金融、化工等传统行业得到较为广泛的应用。
然而制造业这个领域，进入门槛非常高，强如BAT ，也很难广泛涉猎。
举个栗子，钢铁行业，腾讯阿里不是不想进入，但这个行业里基本是宝信等软件公司的地盘，它们的工程师和技术人员摸爬滚打在一起，业务流程比普通员工还熟，坐在办公室里的腾讯阿里码农，只能望而兴叹。
以智能制造、工业互联网为核心的未来的物联网时代，是百花齐放的时代。
今年9月，工信部等八部门联合印发《物联网新型基础设施建设三年行动计划(2021-2023年)》。
目标到2023年底，在国内主要城市初步建成物联网新型基础设施，社会现代化治理、产业数字化转型和民生消费升级的基础更加稳固。
推动10家物联网企业成长为产值过百亿、能带动中小企业融通发展的龙头企业；支持发展一批专精特新“小巨人”企业；培育若干国家物联网新型工业化产业示范基地，带动物联网产业加速向规模化、集约化、高价值发展。
在新三板里，星空君发现了不少物联网企业，有做地下管线监控的，有做智慧农业的，有做电力物联网的… …
不妨静待花开。
一、宝信软件做什么
研究物联网企业，一定要搞清楚这家公司隶属于什么行业，做什么，位于产业链的什么环节。
供给侧改革给钢铁行业注入新的活力，随着钢铁业进入转型期，这个行业对物联网领域的需求非常迫切。
中国科技水平最高的钢铁企业，公认是宝钢。
而宝信软件的前身，就是宝钢信息中心。
发展到现在，宝信都从事什么业务？
先说看家本领：拥有国内领先的钢铁全流程、全层次和全生命周期自动化集成技术及核心工控产品PLC 控制系统软硬件完整解决方案，提供工程设计、软件开发、系统集成、成套制造、现场调试等大型工程总包和实施；在工厂综合集成管控、工业互联网边缘计算和数据创
新应用等方面为客户提供全方位的智能工厂解决方案。
比如，在冶炼环节，宝信覆盖原料、烧结、焦炉、高炉、预处理、转炉、精炼、连铸的冶炼全流程的信息化支撑。
这就是门槛，这就是壁垒，是BAT们难以企及的领域。
在互联网行业，大家用的主要设备就是一模一样的。从网站到服务器到电脑，从应用到数据库到中间件，几乎全球标准化。
但到了工业行业，差异就巨大了，难度不大，但绝大多数码农没见过。在这种领域， BAT往往连竞标的资格都没有。
话又说回来，如果这些细分领域都被BAT占领了，那么中小软件企业就没办法生存发展了。
最近网传腾讯、阿里、字节都在提倡少加班甚至不加班，这个道理也不难理解：比你优秀的人还比你努力，你怎么办？行业顶尖龙头还要全员996 ，其他同行小企业怎么混？
已经过于强大的头部企业，出让一部分利益给社会，就可以带动共同富裕。
也就是说，在百花齐放的时代，只看行业龙头的思路，很可能过时了，反倒是细分领域的腰部企业，更有生命力。
二、关联交易支撑起公司业绩
星空君拆解过多家软件公司的财报，即便是行业龙头用友网络，盈利能力也比较差。
这和中国各行各业全面信息化程度欠缺有关，主要营收来源是大客户，中小企业带来的营收不够稳定，甚至经常发生坏账。
除了财务软件比较普及，绝大多数中小传统企业，尚无信息化转型的内在动力。
对于中国的软件企业来说，这更是挑战和机遇。
宝信的大股东是宝钢股份，背靠大树好乘凉，公司负责整个集团的信息化业务，公司近六成营收来自关联交易，营收和净利润都比较稳健。
依托宝钢系，公司还把业务延伸到钢铁、有色、制药等制造业领域。