后浪|后浪来了，“年轻人”成为百亿私募天团主力军产品|宁泉|资产|净值|上海磐信投资|宁

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图片来源：海洛创意

采访人员龙力

今年以来，不少私募纷纷突破百亿规模，据私募排排网近日公布的数据，目前百亿私募数量已经达到了62家，相较于去年年底时的37家，增长率高达67.57% 。
除了数量暴增之外，观察近期公布的名单可见，百亿私募天团“年轻化”的特征越来越明显了。
数据显示，目前现存的62家百亿私募中，成立于2011年以前的老牌私募一共仅有8家，占比仅为12.9% ，同时2015年以来成立的合计有22家，占比35.48% 。其中，最为“年轻”的当属去年7月份才刚刚成立的衍复投资。

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图表：百亿私募成立时间分布情况
数据来源：私募排排网

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衍复投资成立于2019年7月25日，同年11月11日在中国基金业协会登记备案， 12月23日成立了首批两只产品“衍复中性三号”和“衍复中性六号” 。自此之后，公司开始密集发行新产品，管理规模随之快速攀升，并在今年10月份成功晋升为百亿私募。根据中国基金业协会公布的数据，截至今年11月21日，衍复投资一共已经备案了118只私募产品。
同样年轻的百亿私募还有2018年一季度成立的礼仁投资、上汽颀臻(上海）资产、磐沣投资、宁泉资产等。
值得注意的是，近年来快速晋升的这些百亿私募，很多都是“来头不小” 。
比如衍复投资的创始人高亢曾就职于DRW Holdings(2009-2010) 和Two Sigma Investments（2010-2014）。回国后，曾在另外一家百亿量化私募上海锐天投资任合伙人兼投资总监（2015-2019）。北京磐沣投资于2018年1月底正式成立，公司执行事务合伙人张健曾在2011年10月-2017年7月就职于另外一家私募上海磐信投资担任基金经理，而上海磐信投资旗下的多只产品都是以磐沣命名的。
另外，上汽颀臻资产由上汽集团股权投资100%控股，实际控制人为上汽集团；礼仁投资是高瓴资本的二级市场投资平台；宁泉资产则是兴全基金前总经理杨东“奔私”后创办的私募。
业绩方面，据朝阳永续数据，上述百亿私募绝大部分的产品都没有公开净值数据，不过，从有净值可查的部分产品收益数据来看，表现尚可，比如，宁泉资本的“宁泉特定策略1号”自2018年10月30日成立，至今年10月30日，两年时间累计收益率为73.4% 。
礼仁投资旗下今年4月16日成立的“卓越优选9期”以及“卓越优选10期” ，成立前四个月的累计收益率都超过了25% ，随后净值不再更新。 “卓越领航1/2/3/4/5/6/7/8/9/19”等10只产品成立于今年6月1日，截至8月17日，累计收益率超过了15% ，随后净值也没有再更新。
时间再往前推，成立于2017 ，并且目前的管理规模已经逾百亿的私募有煜德投资和正心谷资本， 2016年成立并且当前管理规模已经超过100亿的有盘京投资、聚鸣投资、于翼资产和宁波幻方量化等。
不过，从历史情况来看，很多私募的快速扩张，都与市场环境的配合密不可分，比如2015年伴随着大牛市的到来，大量私募纷纷突破百亿规模，据格上理财数据，截至当年6月底，百亿私募的数量从2014年底的7家，暴增至28家，增长率高达300% 。但是，好景不长，随着市场行情的急转而下，同年年底时，百亿私募数量已经回落至21家。
事实上，今年以来，也已经出现部分新晋百亿私募，随后出现规模缩水的情况。比如今年3月份突破百亿规模的华软新动力，在今年9月份已经失守百亿规模，目前也尚未回归百亿私募之列。