相关板块|“拉尼娜”来袭,冷冬经济成焦点,关注相关板块投资机会(附股)丨行业风口

近日 , 中国气象局在新闻发布会上表示 , 经过会商 , 专家认为 , 受“拉尼娜”现象影响 , 我国今冬总体冷空气比较频繁 , 势力偏强 。 在此形势下 , 今冬我国大部地区气温是正常到偏低的分布 , 降水总体上北多南少 。
据悉 , “拉尼娜”现象是指赤道中、东太平洋海水表面温度与常年同期相比 , 大范围偏冷 , 并且强度和持续时间达到一定条件的现象 。 在拉尼娜年的冬季 , 我国大部地区气温总体上较常年同期偏低 。
值得注意的是 , “拉尼娜”影响行业众多 。 机构表示 , 冷冬将至 , 受到“拉尼娜”现象扰动的板块 , 包括农林牧渔、纺织服装、煤炭、家电等 。 预计临近拉尼娜气象强度峰值 , 对应景气品种价格涨幅会出现阶段性高点 。
? 农业种植板块
浙商证券表示 , 即将迎来冷冬 , 需要关注“拉尼娜”现象对于物价的扰动 。 食品项中 , 由于影响动植物的生长或运输 , 叠加部分囤货心理 , 鲜菜、鲜果、畜肉、大豆等价格都会有一定影响 , 从历史经验看 , 拉尼娜事件对于鲜菜价格的影响是最为显著 。
天风证券表示 , 饲用等需求增长 , 叠加“拉尼娜”现象预期下包括全球豆类产量或受影响 , 预期多品类大宗农产品价格仍存上涨空间 , 种植产业链有望迎来景气上行 。 往四季度看 , 预计一方面农业政策面有望偏暖 , 另一方面农产品价格或继续上行 , 为板块带来良好的投资机会 。
国泰君安表示 , 农产品价格将受益“拉尼娜”现象涨价 , 种植链的相关标的会直接受益 。 下游种植方面 , 玉米、小麦、金针菇等农产品价格有望上涨 , 推荐雪榕生物 , 相关受益标的苏垦农发、北大荒等;上游种业方面 , 随着农产品上涨 , 上游种业景气度有望提升 , 同时转基因的放开将推动种业长期成长 , 推荐选择既具备转基因技术储备的企业 , 又在传统杂交领域具备领先优势的标的推荐标的:隆平高科、大北农、荃银高科 。
? 纺织服装板块
万联证券表示 , “拉尼娜”影响下 , 建议关注羽绒服的投资机会 。 在寒冬背景下 , 羽绒服销售有望将迎来高增长;家纺方面 , 严寒天气利好具备御寒属性的被芯、枕芯等家纺品类 。
华泰证券表示 , 参照历史经验 , “拉尼娜”现象会带动御寒宅家需求 , 对应产品价格或销量同比有望上涨 , 且涨幅与拉尼娜气象峰值强度存在相关性 。 纺服-化纤产业链 , 尤其中上游的涤纶短纤、粘胶短纤、涤纶长丝在寒冬价格波幅较大 , 下游的家纺、服装(尤其羽绒服)有望迎来高景气 。 同时 , 服装消费预期拉动棉花需求 。
信达证券表示 , 冷冬对服装品类的消费有利好的促进作用 , 销售的增速与降温的幅度呈现一定的正相关性 。 其中 , 森马服饰和海澜之家在2017年11月-2018年4月拉尼娜事件形成后 , 公司股价均有一定程度的上涨 。
? 煤炭、天然气板块
平安证券指出 , 冬季供暖仍然以煤炭为主 , 冷冬天气预期下 , 煤炭消费量将边际提升;叠加经济复苏 , 非供暖用煤呈现较好的增长态势 , 同时供给端受到安全检查、进口煤平控等因素影响 , 如果出现极端天气或影响煤炭运输 。 整体来看 , 煤炭价格易涨难跌 , 冷冬天气下 , 煤炭行业有望出现量价齐升 。 推荐动力煤龙头中国神华、西南区域龙头盘江股份 。
该机构认为 , “拉尼娜”大概率带来冷冬 , 而今年供暖季天然气的需求变化预计会是正常季节性波动和“拉尼娜”影响的叠加 , 其中前者的影响还是主要的 , 后者对居民用气的影响较大 。 随着冷冬预期的升温 , 天然气价格持续上行 , 上游天然气生产企业受益最为明显;中游管输企业有望受益于消费量提升带来的收益增加;城燃有望受益于工业企业回暖和冷冬带来的需求量提升 , 同时也需要关注成本端天然气价格的变化 。
华泰证券表示 , 今冬或形成“拉尼娜”现象 , 南方可能出现冷冬 , 生活用电高增速将拉动电煤需求 , 类似现象在2010、2011、2017年冬天出现过 。 此外 , 9月份港口煤炭库存、重点电厂煤炭库存均呈现下行趋势 , 到9月底 , 港口煤炭库存、重点电厂煤炭库存均低于2019年同期水平 , 煤炭价格具备较好的向上弹性 , 推荐陕西煤业 。