佳兆业|构建交易系统需警惕的三大陷阱，你知道吗复牌|上市公司|a股

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对大多数交易员来说，策略的制定仅仅是一种手段，是获利的必要路径。交易系统开发的过程，相对最终投入使用，是比较艰难的：通常，实际交易远比制定交易策略要更有意思。不过，这会使得交易员采取各种捷径，这样一来，他们在制定交易策略时就可能产生各种错误。尽管短期来看，交易方法是简便了，但捷径所带来的错误最终还将影响实时交易。好在大多数交易员在策略开发时出现的错误基本类似，一旦确定后，就能加以纠正、改进。不过，排除这些问题并不容易；在无法使用捷径的情况下，策略从制定到正确执行将变得更为困难。那么，有哪些最常见的错误与捷径呢？大致有三种。
下面我们将分别解释这三种错误会产生怎样的负面影响，如何发现并纠正这些错误。避免这些常见错误，将有助于建立一个更好的交易系统。
陷阱1：策略过于复杂难懂
在交易过程中，你不可避免地要遇到一些复杂的交易策略。对于自主交易员来说，可能会出现“分析瘫痪”中的情形：可以明显看到，他的图表中充斥了各种技术指标、技术线及支撑与阻力区域。对于一个算法交易员来说，一个复杂的方法将包含成千上万行代码，需要优化调整几十个甚至上百个变量。这两种方法有一个共同点：它们都极其复杂，涉及众多内容。很多缺乏经验的交易员会认为这就是开发系统的一种方式；他们认为，指标越多，算法对过去数据的拟合程度也就越好，所制定的交易策略也就会更好。但事实并非如此。
在衡量复杂策略时，存在一个谬误，使我们得出这一策略优于一般策略的错误结论：在历史数据上能取得较好结果的策略，并不意味着这一策略用于实际的交易中也能获得同样的成功。事实上，通过增加指标来不断地调整策略，或在算法中添加新的规则使得交易策略更为复杂；这种做法通常只能给交易员一种虚假的信心。在策略中，改进及添加更多的规则，并不意味着策略将变得更好。很多人可能很难相信，简单的交易策略通常是最好的。对于自主交易员来说，只有一两个技术指标的相对简洁的图表，加上对价格走势与市场动态深刻的理解，往往比一个充斥着技术线与技术指标的图表要好得多。对于算法交易员来说，一条简单的入场指令通常要比需要满足5至10个条件才能执行交易的规则要好。
陷阱2：没有考虑市场摩擦的交易策略
比较市面上的交易系统，你会发现大多数交易系统都会列出一小段免责条款：佣金与滑移价差不包括在内。同样，许多自行开发系统的人也会忽略佣金与滑移成本；即使他们考虑了这些成本，通常也会低估实际的金额。你会听到系统不包括佣金与滑移在内的各种原因。最常见的借口是“不同券商通常收取不同佣金”；另一个常见的理由是“我的系统只使用限价指令” 。但真正的原因则是：这样的做法可以使系统看上去更好。如果考虑实际交易成本，能够获利的系统就更难找到。以一个交易E-Mini标普500指数期货（CME:ESM14）的系统为例，该系统使用一种通过微小交易来捕捉非常小的市场变动的技术，并频繁进行日内买卖对冲来进行投机。如果不考虑佣金与滑点，该系统每天进行20笔交易，平均每笔获取15美元的利润。交易员看到的是每天300美元的利润，并会认为这些交易还算不错。但如果加上每个交易回合5美元的佣金及1个基点的滑点（这可能已经是乐观的估计），每天300美元的利润就变成了每天50美元的亏损。
对于不考虑佣金与滑移成本的交易策略来说，一个潜在的影响便是该系统可能会使交易员进行过多的交易。这里有一个例子。假设系统A是上面所提到的小型投机系统，如果不考虑佣金与滑移成本，每天可以获得300美元的利润。相对来说，系统B每天只进行一次交易，不考虑交易成本，每笔交易平均可以获得50美元的利润。任何比较这两个系统的人，都会选择系统A 。但是，当加入佣金与滑点，结果正好相反；系统B才是唯一有价值的策略。交易次数少了，佣金与滑点占总利润的比例也要小很多。
因此，在系统开发初期，就将一定数额的佣金与滑移成本考虑进来，是至关重要的。对于E-Mini标普500指数期货来说，每个交易回合5美元的佣金，一两个基点的滑点，这样的假设是相对合理的。