股权|华信信托“资金池”危局如何化解

今年以来 , 信托产品兑付延期、“资金池”问题频繁见诸报端 , 令信托行业风险曝光度快速提高 。 近日央行发布的《中国金融稳定报告2020》更是提到 , 少数信托公司已劣变为高风险机构 , 需要予以高度关注 。 在风险难测的背景下 , 信托公司的动向也成为市场关注的重点 , 11月17日 , 北京商报采访人员注意到 , 深陷产品延期的华信信托股权拍卖再度因无人响应而惨遭“滑铁卢” , 且该公司4只“资金池”信托产品已过了兑付的日期 , 但华信信托目前仍未发布兑付公告 。
【股权|华信信托“资金池”危局如何化解】3000万股权无人“接盘”
二次登陆拍卖台的华信信托3000万股股权并未受到投资者青睐 , 再次处于无人问津的尴尬局面 。 11月17日 , 北京商报采访人员注意到 , 在阿里司法拍卖平台上 , 大连坤达铸铁管有限公司(以下简称“大连坤达铸铁管”)持有的华信信托3000万股股权二次拍卖依旧未果 , 最终惨遭流拍 。
根据拍卖信息 , 大连市中级人民法院于11月15日10时至11月16日10时止(延时除外)对大连坤达铸铁管持有的华信信托3000万股股权进行二次拍卖 , 这笔股权的评估价为5550万元 , 起拍价为3538.125万元 , 保证金为353万元 , 增价幅度为2万元(或其整数倍) 。
这已经是上述股权第二次被拍卖 。 10月29日 , 大连市中级人民法院就决定对上述股权进行拍卖 , 彼时 , 这笔股权首次拍卖的起拍价为4162.5万元 , 二次拍卖的价格相较首次拍卖出现缩水 , 打了8.5折 , 这笔股权首次拍卖时就因无人报名而最终流拍 。
天眼查信息显示 , 持有华信信托 10%以上股份的股东有三家 , 第一大股东为华信汇通集团有限公司 , 股份占比25.91%;二股东为北京万联同创网络科技有限公司 , 股份占比19.9%;第三大股东为沈阳品成投资有限公司 , 股份占比15.42% 。 大连坤达铸铁管是华信信托小股东 , 持股比例为0.45% 。 2019年 , 大连坤达铸铁管已被最高人民法院公示为失信公司 。
深受华信信托兑付事件的影响 , 此时拍卖该公司股权的交易也并不被投资者看好 。 金乐函数分析师廖鹤凯在接受北京商报采访人员采访时指出 , 此次股权拍卖可谓屋漏偏逢连夜雨 , 本身交易对手早已陷入困境 , 去年就开始着手处置华信信托股权 , 今年开始拍卖的时候华信信托已经深陷产品延期兑付风波 , 市场传闻四起 , 股权有价无市 。 至少得底层情况明晰后 , 价格合适才会有机构接手 。
年内已有27只项目现延期
华信信托成立于1987年 , 是辽宁省唯一一家信托公司 , 今年以来 , 华信信托深陷兑付危机 , 早在今年9月 , 一则“华信信托业务被暂停”的消息就在信托业引发波澜 , 在随后的9月24日-11月3日期间 , 华信信托相继发布17份公告称 , 由于融资企业未按期偿还融资本息 , 导致信托产品按信托合同约定进入延期期间 。 这17份延期兑付公告总共宣布了27只集合信托产品的延期兑付 , 这27只集合信托产品中“华冠”“华悦”均具有“资金池”特征 。
作为融资类信托业务的一种 , “资金池”信托业务一直以来备受市场诟病 , 往往会被认作是用来兜底掩埋“不良”的工具 。 而“资金池”信托业务的投向也较为模糊 , 主要泛指资金运用方式为组合投资的信托产品业务 , 其特点是泛资金投向 , 拥有多个大方向限定 , 没有直接披露的投资具体标的 , 由信托公司自主管理 。
以华信信托11月3日发布的延期兑付公告为例 , 华信·华冠336号集合资金信托资金运用方式为:受托人将信托资金以股权投资、权益投资、贷款、权益融资或其他债权等单一或组合方式运用于经营管理规范、具有较好成长性、收益稳定的企业或项目 。 受托人将信托资金投资于证券公司资产管理计划、商业银行理财计划、资金信托及银行存款等金融产品等 。
11月3日-11日 , 华信信托在官网更新兑付信息 , 宣布对“华信·华冠323号集合资金信托”“华信·华悦42号集合资金信托”“华信·华冠324号集合资金信托”“华信·华悦17号集合资金信托”进行信托资金的兑付及信托收益分配 , 这也是华信信托陷入“延期兑付潮”后首次密集宣布成功兑付的产品 。