公司|利空突袭,两大千亿巨头大跌,289亿市值蒸发!无线耳机不香了?

每经编辑:张杨运
11月16日 , 苹果AirPods系列耳机代工组装厂商立讯精密、歌尔股份大跌 , 跌幅均超过5% 。 截至收盘 , 两只股票均已经六连阴 。

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据测算 , 仅16日一天 , 歌尔股份市值跌没74亿元+立讯精密市值跌没215亿元 , 两家合计蒸发市值289亿元 。 截至16日收盘 , 歌尔股份市值为1272亿元 , 立讯精密市值为3687亿元 。
利空突袭 , 两大龙头股价暴跌
在歌尔股份靓丽的三季报下 , 库存问题凸显 。
歌尔股份三季度财报数据显示 , 1-9月份 , 公司营收347亿元 , 较上年同期增加43.9% , 净利润19.83亿元 , 较上年同期增加104.7% , 翻了一倍有余 。 引发外界关注的是 , 在财报中 , 歌尔股份存货金额达到了122.6亿元 。
据36氪消息 , 当下电子产品更新换代的速度日益加速 , 自电子产品生产出来进入库房时便开始贬值 。 如果歌尔股份当下的存货产生10%的贬值 , 其净利润会减少12亿元 , 对于前三季度盈利不足20亿元的歌尔股份而言 , 无疑是一个重大打击 。
此前 , 手机供应链玩家欧菲光便是由于库存问题导致了业绩暴雷 。
2018年 , 歌尔股份计提了7000多万的存货跌价准备;2019年 , 计提了1.09亿的存货跌价准备 。 2020年 , 这一数值值得密切关注 。
另据中国证券报 , 市场上流传一份关于歌尔股份的交流纪要称:“TWS耳机业务最近确实有一些变化 , 特别是像北美客户的提货速度放慢 , 最近要好一些 , 由于感恩节等节日的影响又恢复了一些 。 前期因为客户提货速度放慢 , 歌尔的生产速度也随之放慢 , 并且库存确实增加了 。 ”
流传的交流纪要显示 , “前段时间确实这一块没有那么热了 。 TWS产能有一部分闲置 , 特别是普通款 , 产能利用率在80%左右 。 这是整个行业的问题 , 而不是歌尔和竞争对手之间此消彼长、订单被抢的问题 。 ”
利空消息影响下 , 歌尔股份收盘大跌5.5% 。
此外 , 苹果AirPods系列耳机最大的代工组装厂商立讯精密 , 16日股价也大跌 , 收盘大跌5.51% 。
不过有分析认为 , 两家公司股价今年涨幅较大 , 资金调仓导致股价大跌 。 截至11月16日收盘 , 其中歌尔股份涨幅超97% , 立讯精密涨幅超88% 。
此外 , 值得关注的是 , 近期随着歌尔股份股价的下跌 , 北向资金持仓数量上逐渐有所增加 。 不过北向资金在立讯精密上 , 尚无明显动向 。

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【公司|利空突袭,两大千亿巨头大跌,289亿市值蒸发!无线耳机不香了?】歌尔股份北向资金持仓数量动向

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立讯精密北向资金持仓数量动向
两家公司作出回应
11月16日下午 , 歌尔股份在互动易平台回复投资者提问时表示:公司三季报中已经对存货问题进行了解读 , 存货增加的主要原因是:公司经营规模扩大 , 存货储备增加 , 其中部分新增存货预计将在第四季度进行销售 。 公司在2020年度前三季度营收同比上升43.9% , 消费电子行业中智能硬件产品的销售具有较明显的季节属性 , 每年的三、四季度是相对的销售旺季 , 目前公司的销售情况正常且符合预期 。
另据中证报 , 16日歌尔股份回应称 , 公司基本面没什么变化 , 公司业务也一直在正常推进 。 立讯精密表示 , 二级市场的股价波动可能受到多种因素影响 , 但公司生产经营一切正常 。