昆明|股价大跌！爱奇艺会员减少、亏损扩大，如何走出“迷雾”？( 二 ) 昆明

爱奇艺的压力，是不小的。
图表来源|华美财经（特此感谢）
按照目前的经营现金流状况，虽然三季度爱奇艺稍有改善，长期依旧不是办法。
不赚钱只能借和融，而别人是要回报的。
上文杠杆游戏写了，今年初股价最高曾到28美元，现在跌了四分之一三，实在是惨。
其实这还不算最惨的，如果和上市时40多美元比，你说今天这股价……
3、订阅会员减少，商业模式承压
“尽管在第三季度我们订阅会员数量有所波动，但会员服务营收同比增长8% 。 ”爱奇艺首席财务官王晓东表示。
所谓波动，杠杆游戏解释一下：爱奇艺三季度订阅会员总数1.036亿人，同比减少120万人，环比减少260万人。
所谓会员服务收入还在增长，也就是这方面3季度录得42.88亿元，同比增长8% ，相较于前两季度的负增长，出现了反弹。
值得一说的是，爱奇艺认为，这主要得益于专注提供多元化内容和用户体验的会员策略，以及货币化能力的提升。
但是内容的大投入，如上文也有写，却未能阻挡用户的减少流失。
当然要承认，二季度会员数量曾一度回升过，但三季度的数据，又让人焦心了。
图表来源|华美财经（特此感谢）
从商业和收入结构上说，我们细看一下：
三季度76亿元左右的总营中，会员服务营收约43亿元，在线广告服务营收约17亿元，如上文所述还下滑了10% 。
内容发行为爱奇艺创造营收6亿多元，与2020年同期相比增长六成，增长主要源自本季度向其他平台发行了更多的内容。
然后，其他营收实现10亿元左右，较2020年同期增长3% 。
会员作为大头，本身没问题，但是为了这个商业模式最大化，爱奇艺等视频平台其实都承压。
此前，很多人批评“超前点播” ，是的，这完全就是“套娃式收费” 。
同时自动续费、“开通会员却还要看广告”等问题屡屡被说。
在财报电话会上，爱奇艺CEO龚宇说：
爱奇艺已经在和消协就商业模式、产品设计进行沟通，同时根据用户反馈做内部研究，避免收费政策带来误解、界面提示不清导致误操作。
龚宇称，最理想的模式应该是内容产生相关的IP ，形成不同的内容形式，由此带动商业化授权和衍生品，加上会员、广告收入成为稳定营收，他认为爱奇艺积累的IP越来越多，据此已经不远。
IP的事先不说，上个月，爱奇艺、腾讯视频、优酷三大视频平台都宣布取消剧集超前点播。又少一笔钱。
而最让爱奇艺自豪的迷雾剧场，迎来不好消息。
先是《八角亭迷雾》口碑扑街，接着不久前，《隐秘的角落》和《沉默的真相》的原著作者紫金陈宣布，和优酷达成战略合作。紫金陈的出走，让今年和未来的迷雾剧场确实“迷雾”了。
而二季度，因粉丝倾倒应援奶制品，爱奇艺自制选秀节目《青春有你3》被勒令停播。
9月，广电总局发布通知，禁止偶像养成类节目播出。爱奇艺的《青春有你》和腾讯视频的《创造营》也就此止步……
从监管和市场大环境上说，视频网站未来都没办法那么奔放了。
对了，还有抖音、快手、视频号等短视频的冲击和分流。爱奇艺如何走出“迷雾”？
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