经济观察报YY遭浑水做空称营收中有近90%为伪造数据，百度收购YY会否有变局

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经济观察网采访人员任晓宁美国时间11月18日，做空机构浑水创始人Carson Block对欢聚集团（YY）提出质疑并宣布做空该公司。当天， YY股价大跌26% 。
Carson Block称，经过了长达一年的研究，他认为欢聚集团几乎整家公司，包括营收、利润、付费用户等数据都存在造假嫌疑。这次研究主要涵盖了YY直播和海外直播业务。
值得注意的是，就在11月17日，百度刚刚宣布以36亿美元收购YY直播，此次做空报告出来，是否会对收购造成影响？
截至发稿，百度和YY均未对此次做空事件作出回应。上海大邦律师事务所高级合伙人游云庭告诉经济观察网采访人员，事件后续进展其实很简单， “如果YY没有问题，对交易是没有影响的，如果百度肯交割的话，更会进一步证明YY的清白。如果查出问题，这个交易就不会交割了。 ”
游云庭对采访人员分析说，一般并购事件，会先签并购协议，并规定交割条件。交割条件会包括完成审计、重要资产审核等。当所有交割条件达成后，收购方发祝贺邮件，才算交易完成。
按照百度和YY之前公布的时间线，双方将在2021年上半年完成交割。此次YY被做空后，游云庭认为，百度之后会派出自己团队审计YY的数据， “之前的调查一般是PWC等四大做的，初步调查不会有浑水那么详尽。之后百度会派自己工程师查，以百度的技术，如果真有问题，应该是能查出来的。 ”
作为收购方，如果查出问题，百度可以终止收购。他认为，这次浑水报告，对百度其实是一个利好， “如果交易已经发生了却没有察觉出来，那问题就大了。现在对百度，反而是避免了一个重大的风险。 ”
做空机构称YY有近90%伪造数据
该机构研究了近1.5亿笔交易，称欢聚集团针对YY直播业务报告的营收中有近90%为伪造数据，此外绝大多数YY直播声称的付费用户也存在同样的问题。 YY海外版直播业务Bigo live的营收数据也存在80%的伪造成分。
浑水称，在直播平台上“打赏”主播的道具大多数为主播本人不断“内循环”此前收到的打赏，甚至还有部分“打赏”来自YY服务器。以平台上知名主播“摩登兄弟”为例，即便在近期他们不在平台直播的时候，也有大量来自YY服务器的打赏。分析来自96个随机选择的打赏数据表明，约97.9％的采样礼物收入可能是假的。
2019年YY“年度冠军主播”李先生也被浑水质疑。浑水称， 2019年12月对其打赏最多的用户（700万人民币）与他本人使用的IMEI为同一个。
浑水分析近1.5亿笔交易，数据显示YY直播有约50%的礼物打赏收入来自YY服务器，另外有约40%的收入来自外部机器人或者主播刷单。
除了上述两位知名主播，浑水在报告中还称， YY在2018年声称平台前五大主播“吸金超11个亿” ，但根据获得的收入申报记录，这些平台总共报告了约1.56亿人民币的营收，进一步验证了“YY直播收入只有10%真实”的假设。
浑水称， YY海外版直播业务Bigo live ，也存在上面提到过的虚假运营数据、刷营收等问题。
YY直播刚刚被百度宣布收购
11月17日，百度刚刚与欢聚集团签署最终约束性协议，宣布全资收购欢聚集团国内直播业务(即YY直播) ，总交易金额约为36亿美元，交易预期将于2021年上半年完成交割。
收购部分包括但不限于YY移动应用、YY.com网站、YY PC客户端等。交易完成后， YY直播将加入百度。
根据欢聚时代财报， YY净收入同比增长36.1%至62.864亿元，非美国通用会计准则下，归属于欢聚集团控股权益的持续经营净利润为8.094亿元， 2019年同期为4.934亿元，同比增长64.0% 。