茅台|百亿级私募巨头11月密集调研2公司！表态要继续拿着还要再加仓教练|阿迪达斯|耐克

文章图片

文章图片
最近几年， A股市场的投资风格一直在持续转变，尤其是今年，成长性投机已经成为各大主力的主要操盘思路。标志性事件就是今年年初的白马股集体崩盘，机构投资者开始将视线全面转移到高成长的赛道股和爆发力强的周期股中。
为什么会出现这种情况呢？在旌阳看来，是机构投资者的中短期逐利性越来越强，一些稳定增长的消费类个股已经满足不了各大机构的胃口，才会出现现在这样的结果。
由于投资思路发生了明显的转变，就造成今年A股市场出现了一些新变化：一，高景气赛道板块一年内爆发两轮主升浪，标杆是光伏、锂电池和芯片半导体；二，强爆发力周期股中期累计涨幅巨大，如煤化工、氟化工、磷化工等；三，防御性板块毫无生气，白酒、医药等大消费被机构无情抛售，金融、地产等低估值始终走不出估值修复行情；四，热点切换不顺畅，赛道股调整时没有承接盘，导致9、10月市场赚钱效应极差。
那今天，旌阳就来聊下，处在第二轮主升浪的芯片半导体产业链，其中的一个重要分赛道：半导体材料！
一，未来5年我国的半导体产业发展规划！
我国的半导体材料和器件，长期依赖进口，其中高性能芯片完全依赖进口，受制于人的问题突出。除芯片设计与制造能力薄弱外，半导体单晶硅和大量辅助材料的国产化水平不足，进口依赖程度较高，目前，国内企业生产的产品市场占有率分别仅占30%、10%、10% ，亟需提升我国半导体关键原辅材料的自主保障能力。
根据高层规划，我国半导体材料及辅助材料2025年的发展目标是：核心半导体材料技术达到国际先进水平，相关产品满足产业链的安全供应需要，建立起全产业链能力，解除关键行业的“卡脖子”问题。
从今年的行业发展进程来看，根据国际半导体产业协会预测， 2021年全球半导体材料市场规模将增长6% ，达到587亿美元。其中，中国将增长10.5%至107.9亿美元创出新高。据该机构统计，目前中国半导体材料自给率只有10%至15% ，这意味着，随着下游供应链本土化的推进，具有成熟产品的半导体材料类公司或将迎来更快发展。
二，第三代半导体产业发展前景预测！
经过近10年的发展，我国基本建立了以SiC和GaN为代表的第三代半导体材料、工艺和装备产业体系。该类材料紧密围绕光电子、新能源、5G等热点应用，在未来5年内将迎来产业化发展的重要机遇。
随着以SiC、GaN为代表的第三代半导体技术和产业发展，未来高质量SiC单晶衬底及其同质/异质外延材料、大尺寸Si上GaN外延材料将在光电子、电力电子和微波/射频领域发挥重要作用。在新一代半导体材料领域，我国已经具备良好的产业化基础。
三，百亿私募密集调研，半导体材料行业吃香！
最近，多家头部私募调研对象都集中在芯片半导体领域中。 11月9日下午，景林资产基金经理蒋彤亲自调研鼎龙股份。 10月30日，晶盛机电的业绩说明会则引得多家百亿级私募现身，比如和谐汇一资产、聚鸣投资、高毅资产、趣时资产等，其中高毅资产三大明星基金经理——卓利伟、孙庆瑞和邓晓峰罕见“同框” ，亲自参与了晶盛机电的业绩说明会。
与此同时，还有一位百亿级的私募大佬表示， “在下游半导体产品市场需求持续扩张的背景下，半导体材料领域中涌现出大量机会，而且目前半导体材料整体估值相对合理，多个细分赛道的龙头标的具备中长期投资价值。 ”该私募大佬直言，目前自己的第一大重仓股是一家半导体材料企业。持有时间也不短了，后续还是会继续拿着，甚至加仓。
另一家中型私募的明星基金也在近日透露：“目前持仓中半导体板块是重点，半导体材料、设备等细分领域的龙头企业都有配置。 ”
【茅台|百亿级私募巨头11月密集调研2公司！表态要继续拿着还要再加仓】至于如何在板块内选股？上述百亿级私募大佬表示，下游半导体产品市场需求持续扩张，叠加国产半导体材料不断实现技术突破，半导体材料的各个细分赛道空间较大。不过行业内部分化也比较明显，在选择标的时，首先要关注公司技术层面的护城河是否足够深，我们倾向于选择行业龙头地位比较确定的企业；其次，研发实力较为重要，比如一些企业在现有技术保持领先的情况下，还在布局其他相关材料，后续有望为公司创造新的盈利增长点，这类公司增长空间就比较大，中长期投资价值也较为凸显。