北京商报|防范“黑天鹅” 多家银行预警贵金属交易风险( 二 ) 防范“黑天鹅”多家银行预警贵金属交易

股份制银行中，招商银行根据市场变化，可能将对双向贵金属、实盘纸贵金属、双向外汇、实盘外汇、外汇期权等交易产品采取包括但不限于提高报价点差、下调单笔交易上限、短时中断交易等临时性调整措施。中信银行则表示，依据市场流动性情况调整报价价差水平，届时各实盘及双向外汇货币对账户贵金属价差有可能显著高于正常水平，在极端情况下可能会停止个别产品报价。平安银行提醒投资者，若出现流动性枯竭等极端情况，该行可能在短时间内暂停平安交易通平台产品的报价，甚至暂停全部或部分交易功能。
更早之前的10月22日，光大银行就对贵金属交易存量客户发出预警称，自2021年1月1日起，根据交易所要求，该行将不再为未进行过风险知晓确认的投资者提供交易服务。
有行业人士直言，多家银行齐发预警也是为了规避此前“黑天鹅”风险事件带来的连锁反应，提前做好前瞻风险预警。在北京金阳矿业首席分析师蒋舒看来，此前的“黑天鹅”事件是油价出现罕见异动的同时，银行相关产品风控没有及时跟进酿成的风险事件，这也要求银行在疫情下对于风险要有前瞻性，尽量从事前而不是从事中进行风险控制。所以针对美国大选可能引发的市场波动，这次银行采取了积极的事前风控措施，保障投资者权益。
何南野进一步分析称，银行此举主要是为了提前预防重大投资风险的发生，以最大程度保护投资者的利益，也说明银行已充分吸取了教训，更加主动积极地去进行管理风险，引导投资者的投资方向和投资选择。
创新避险工具
多家银行发布预警的主要投资产品为贵金属，而在贵金属投资市场里，黄金无疑是最受追捧的大宗商品之一，从数据来看，以美元计价的伦敦金自8月上旬一度触及2075.14美元/盎司，创下了历史新高。随后在1900美元/盎司震荡至今，截至11月5日18时，伦敦现货黄金价格为1917.2美元/盎司。
再来看市场情绪， 2020年美国大选已进入胶着状态，选情在一夜之间发生大逆转局势也令避险情绪进一步提升。市场对贵金属走势有两种声音，一种是下一个推动金价重返2000美元的催化剂为美国大选，另一种观点则认为，疫情的二次暴发也令市场趋于谨慎，金价行情走势依旧以震荡为主。
“‘黑天鹅’是没有被充分预期的风险，而此次美国大选很早就被市场标注为重大风险事件，对于任何一种结果市场都有一定预期。 ”蒋舒预测称，因此反而注定美国大选不会产生“黑天鹅”冲击，充其量只是加剧短期波动，近期贵金属会高位震荡，一旦美国大选不确定性消失反而会有一定幅度下跌。
从银行的角度来说，如何有效预防当前国际市场价格波动所带来的部分金融产品问题也值得关注。光大银行金融市场部分析师周茂华分析认为，银行应提升专业水平，对相应商品的运行规律、跨境交易规则、法律、政策等方面深入研究，加强专业队伍建设，遵循风险匹配与极端风险规避原则。其次，尊重契约、厘清责任和保护投资者合法权益。银行有效履行管理义务，提高金融产品透明度，向投资者提示风险，在产品推介过程中要对产品风险与投资者风险承受能力进行判断、匹配。同时在产品设计中平衡好金融创新与风险防范的关系，并加强对极端风险的认识，创新避险工具。
“银行应对客户进行一对一的电话或风险提示，充分将风险信息宣贯到位，对近期执意进行贵金属交易的投资者进行更加严格的审核，对坚持要操作高风险业务的客户进行书面签字确认，密切关注全行金融产品的风险暴露，提前做好风险监测和应对。 ”何南野如是说道。