资产质量|今年信贷增量目标将如期完成增速|压力|企业|经济|信贷|徐承远|银行

本报采访人员欧阳剑环
临近年末，全年信贷增量目标是否能如期完成为市场关注焦点。多位业内人士接受中国证券报采访人员采访时表示，今年新增20万亿元信贷的目标可以实现，信贷投放加大对银行业经营带来“以量补价”效应。展望未来，商业银行资产质量管控仍是重点。
信贷投放保持增长
多位专家预计，今年人民币贷款新增20万亿元的目标将如期完成。
东方金诚首席金融分析师徐承远表示，在当前宽信用环境下，社会融资规模增速较快，这意味着银行投放贷款将保持一定增长规模，预计全年信贷增速在13%左右。
光大银行金融市场部分析师周茂华认为，若四季度新增信贷同比略增，预计全年新增信贷在20万亿-21万亿元，较去年增加4万亿元左右，这主要是为了对冲新冠肺炎疫情对实体经济的冲击。前三季度，国内信贷资金流入实体经济明显提速，小微民营企业、“三农”等部门新增信贷占比明显提升，信贷结构优化。
德勤中国审计及鉴证合伙人施仲辉认为，在新冠肺炎疫情防控常态化的情况下，需继续支持企业复工复产及小微企业生存发展，增加信贷支持力度有望保持常态化， “今年信贷新增20万亿元的目标可以实现。 ”
某大行浙江地区二级分行行长介绍：“在全年信贷增量方面，上级行并没有为我行设立目标。截至9月末，我行已提前完成年初预算计划。普惠贷款已超额完成计划，增幅为45.32% 。 ”
他介绍，贷款结构中，法人和个人比例为2:1 ，贷款主要投向民营企业、小微企业和个体经营性行业，房地产贷款占比15% ， “两高一剩”贷款继续下降，绿色信贷、战略新兴贷款均提前完成全年计划。
“以量补价”效果显现
从2020年上市银行三季报来看，多家银行净利润降幅较上半年明显收窄。六大行前三季度净利润降幅均维持在10%以内。
在信贷投放力度加大的背景下，多家银行利息净收入增长明显。截至9月末，农业银行实体贷款较年初增加1.65万亿元，增量、增速均创近5年新高；实现利息净收入3937.85亿元，同比增长9.24% 。
徐承远分析，从全年情况看，考虑到以量补价效应，银行业营业收入将保持平稳或小幅增长。部分资产规模增速较快、资产结构向零售贷款倾向程度较高、资产质量相对较好的上市银行，盈利情况或将好转。
施仲辉认为，受让利实体经济等因素影响，下半年银行收入端仍有一定压力。另外，上半年信贷风险还没有完全暴露，下半年信贷成本不会比上半年“轻松” ，资产减值损失压力仍然存在。综合来看，预计下半年银行经营业绩仍会维持负增长，趋势甚至或会延续到2021年。
万联证券分析师郭懿认为，基于目前已公布的各项数据预判，受LPR下行、拨备计提力度加大等因素影响， 2020年银行板块整体业绩增速明显下行，下降势头或持续到明年一季度前后。
资产质量下降幅度有限
从三季报数据看，多家上市银行资产质量保持稳定，三季度末不良贷款率与上半年末相比变动不大。展望未来，资产质量管控仍是商业银行经营重点。
中国银行研究院研究报告指出，新冠肺炎疫情对经济负面影响的滞后性会提高银行不良贷款余额和不良贷款率，银行监管部门对不良贷款的认定标准也趋于严格，外部经济下行压力和内部监管趋严都会加大银行资产质量管控压力。
上述大行人士还表示，得益于前几年不良批转和证券化、清收，目前不良贷款均低位运行，明年不会大幅上升。但后续小微企业和个人还本付息政策到期后的不良贷款情况值得关注。
徐承远认为，新冠肺炎疫情对银行客户质量的影响逐步显现以及银行不良认定趋严，使得商业银行资产质量小幅下滑，随着国内新冠肺炎疫情逐步控制和企业经营活动正常化，预计资产质量下降幅度有限。同时，上市银行拨备计提较充足，也有利于其抵御资产质量下滑压力。