中国网客户端|?科创板IPO又有大消息！机构报价规则变了记者：方丽陆慧婧科创板打新股一直是市

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来源：中国基金报采访人员：方丽陆慧婧
科创板打新股一直是市场关注的焦点，而近期又迎来新消息。
据基金君获悉，日前不少参与科创板网下投资者受到通知，参与科创板网下询价变为“系统至多记录同一网下投资者提交2次初步询价报价记录” ，且原则上不得修改，第二次要提交“报价修改理由” ，而此前对报价修改并无限制。从通知来看，这一政策将于10月19日执行。
实际上，此前科创板网下初步询价报价出现一些情况也引起市场关注。尤其是9月份纬新材IPO之际，发行价为2.49元/股，而超九成配售对象报价统一为2.49元，引发“抱团”争议，同时报价越来越低的趋势。
这些都引起监管关注，在9月底中国证券业协会向科创板/创业板的专业投资者下发《关于就网下投资者询价合规情况全面自查的通知》，要求提交公司制度、报价依据、定价决策过程及内控合规执行情况等材料，还重点了解网下投资者在8单注册制IPO项目中撤单情况、定价决策流程等。而此次发这一通知，显然此举是为了更促进网下投资者更严格按照科学、独立、可观、审慎原则参与。

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限两次报价
近期一则《关于进一步促进网下投资者审慎参与科创板初步询价报价的通知》，在机构投资者圈内传开。
据这一通知显示，为了进一步规范科创板新股发行承销程序，促进网下投资者严格按照科学、独立、客观、审慎的原则参与网下询价，根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》、《上海证券交易所科创板股票发行和承销业务指引》、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》，自10月19日起，网下IPO系统新增上线审慎报价相关功能。
一是就同一次科创板IPO发行，网下IPO系统至多记录同一网下投资者提交的2次初步询价报价记录。网下投资者为拟参与报价的配售对象录入全部报价记录后，应当一次性提交。提交2次报价记录的，以第2次提交的报价记录为准。
二是网下投资者首次提交报价记录后，原则上不得修改，确有必要修改的，应在第2次提交的页面填写“报价修改理由” 。系统纪录“报价修改理由” ，作为监管部门核查网下投资者报价决策和相关内控制度的依据。
同时，通知还请各主承销商在初步询价公告的重要提示部分增加相应内容，并提醒网下投资者重点关注。
而据了解，对于网下询价报价修改并没有相关限制。
降低报价趋同的可能性
利好独立自主报价机构
这一通知也引起不少参与科创板网下配售的机构投资者关注，不少人士认为此举可以降低报价趋同的可能性，更利好独立自主报价机构。
北京一位基金公司监察稽核部人士表示公司已经收到相关通知，在他看来，原来科创板网下询价可以无限次修改，而根据新的监管要求，未来将不再允许网下投资者多次改价，降低了网下投资者报价趋同的可能性，增加串通报价的难度。
深圳一位基金公司风控人士也反馈，周四已经收到通知。 “新的规定出台主要是担心机构互相之间报价泄露，导致大家跟风修改价格。 ”
上海一位券商资管人士表示，新规实际上利好过往独立自主报价的机构，对一些没有定价能力的小型私募机构不是好事。
北京一位中型基金公司的基金经理表示，报价允许修改的次数实际影响并不大，关键影响在于若是多家机构出现报价趋同的行为，会面临监管审查，需提交报价过于一致的原因，就算仅修改一次，也需要说明修改理由。
北京一位基金公司权益投资部总监反馈，他本人在周五早上接到公司下发的通知，也有可能监管机构周四就开始陆续通知各家基金公司。 “机构过往打新报价较为随意，先报上一个价格，后面若有变化再进行修改。 ”但他认为，新规影响不大，只是改变机构决策流程，未来大家还是会进行内部讨论，只不过不会先往系统里随意填写报价。