期货|港交所：衍生品需求大浪潮下的全面受益者中国|全球|布局|期权|港交所|衍生品|期

全景网10月19日讯新MSCI期货产品再面市，香港交易所与MSCI合作助力发展衍生品布局进一步完善。 5月27日，香港交易所与MSCI签署授权协议，拟推出37只分别追踪多个MSCI亚洲及新兴市场指数的MSCI股票指数期货及期权产品，覆盖追踪中国、中国台湾、日本、印度、澳洲、新加坡、越南、马来西亚、泰国等热门市场的指数期货。
9月29日，港交所宣布推出与MSCI签订的新指数授权协议下的新一批期货合约，包括两只MSCI台湾25/50指数期货产品及3只非美元计价MSCI期货合约。该新产品上市完善了现阶段的MSCI期货系列，香港市场产品的相关资产范围已跨越香港与中国内地，进一步扩展至亚洲其他地区以至全球，加速推动香港交易市场向国际风险管理中心升级。
衍生品需求浪潮已至，港交所布局加速
沪深港通的快速增长，正催生出更多对港交所的衍生品需求。数据显示， 2020H1港交所沪深港通相关收入达7.4亿港元，同比增长46.3% ，创半年历史新高。 2020上半年北向及南向交易季度成交金额也在同步创新高，北向交易平均每日成交金额达人民币744亿元（其中沪股通317亿元及深股通427亿元），同比增加了69.5%；南向交易平均每日成交金额达206亿港元，同比增加了85.7% ，较2018年的纪录增加了62.2% ，中国内地资金正持续影响港股生态。
由于北上资金和南下资金的规模和交易活跃度不断地提升，对冲交易风险的需求也在相应增长。随着中国内地金融市场开放进程不断推进，港交所持续发挥“立足中国、连接全球”金融桥头堡作用，互联互通机制享受开放红利，内涵不断扩宽，从沪港通发展为沪深港通，金融衍生品通等相关机制也一直在探讨和推进中。

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数据来源：港交所官网
近年来，港交所一直推进衍生品布局，并于2020年进入加速阶段。目前港交所已经拥有全球最活跃的结构性产品市场和亚洲（除日本外）最大的ETF市场。相较于2014年， 2019年港交所衍生品总成交合约数增长了85% 。 2019年香港市场期权及期货合约日均成交量为107万张，相较于2013年增长了102% 。恒生指数、H股指数期货及期权2019年年度日均成交量达48.5万张，占全部香港衍生品市场日均成交量的79.7% ，比2013年的23.3万张增长了108% 。
【期货|港交所：衍生品需求大浪潮下的全面受益者】时至2020年，全球领先的投资决策支援工具和服务供应商MSCI放弃新加坡交易所，转而选择携手港交所发展衍生品市场。 MSCI主席兼行政总裁Henry Fernandez于采访人员会公开表示，港交所不仅拥有庞大的、多元化的投资者群体，流动性充足；还拥有股票、债券、期货等不同产品的生态圈，开创的沪深港通能让国际投资者可以通过香港北上投资内地的产品；再加上，香港一直以来都聚集了大量的国际以及大中华区的机构和个人投资者。
5月27日，香港交易所宣布与全球领先的投资决策支援工具和服务供应商MSCI已签订授权协议，将在香港推出一系列MSCI亚洲及新兴市场指数的期货及期权产品，计划中的37只期货及期权合约将分别追踪多个MSCI亚洲及新兴市场指数，目前计划产品基本全部面市。
衍生品加速布局的背后，香港交易所无论是国际地位、业绩增长驱动将会全面受益。
多轮驱动推动，港交所中长期受益
首先丰富衍生产品线，为港交所直接带来国际地位提升和业绩增长。据了解，港交所长期以来是国际重要金融中心，交易所涉及股票、衍生品等交易。 2019年WFE报告显示，港交所指数期货和指数期权成交量分别位列全球第5名和第8名，但在国际指数产品布局上相对落后于主要国际竞争者。本次新MSCI指数期货上市前，港交所仅上市了MSCI亚洲除日本期货一只MSCI指数衍生品。而新加坡交易所目前已有多只MSCI指数衍生品挂牌交易，甚至部分期权产品也已上市。