财年|名创优品冲刺美股IPO：2020财年毛利润增长8.8%至27亿元，高瓴、腾讯为股东中国|零售|公司|年复合增长率|名创优品

每经采访人员：蔡鼎每经编辑：吴永久
美东时间10月7日，国内生活用品零售商名创优品提交给美国证券交易委员会（SEC）的F-1/A文件显示，公司计划在美国的IPO发行3040万股ADS ，拟融资额度为（包含超额配售权）5.76亿美元~6.47亿美元，股票代码“MNSO” ，拟在纽约证交所挂牌上市。文件显示，名创优品2019年的成交总额（GMV）达到190亿元，主要的产品类别达11个，拥有超过4200家门店，遍布超过80个国家/地区。
据招股书，名创优品计划将IPO募集资金用于扩大门店网络、投资于仓库和物流网络、技术和信息系统，以及一般企业用途，但各个募投项目所占的比例尚未明确（将在后续修改后的招股书中披露）。此次名创优品IPO承销商为高盛和美银证券。
2020财年营收下滑4.4%、毛利润增长8.8%
招股书中称，名创优品是一家快速发展的全球零售商，提供各种以设计为导向的生活方式产品。自2013年在中国开设第一家门店以来，七年时间内，公司已经在全球范围内建立了庞大的门店网络。截至2020年6月30日，公司的门店超过4200家，收入达到90亿元（约13亿美元）。中国市场上，名创优品的门店数量从2019年6月30日的2311家增加到了2020年6月30日的2533家。中国以外的市场上，名创优品的门店数量从2019年6月30日的1414家增加到了2020年6月30日的1689家。据Frost&Sullivan的数据，名创优品2019财年的总GMV达到190亿元，使其成为全球最大的生活方式产品零售商。

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图片来源：名创优品招股书
【财年|名创优品冲刺美股IPO：2020财年毛利润增长8.8%至27亿元，高瓴、腾讯为股东】截至2020年6月30日，名创优品为消费者提供大约8000个核心存货单位（SKU）的广泛选择，这些产品涵盖11个主要类别，包括家居服饰、小型电子产品、纺织品、配饰、美容工具、玩具、化妆品、个人护理、零食、香水，以及文具和礼品等。在截至2020年6月30日的财年内，公司平均每月推出600多个SKU 。
招股书中称，在截至2020年6月30日，总共有4.16亿人次访问名创优品门店，其中超过80%的人次为40岁以下人群，约60%人次为30岁以下人群。根据Frost&Sullivan进行的一项调查，名创优品零售合作伙伴通常在开店后12~15个月后收回门店投资。截至2020年6月30日， 742个名创优品零售合作伙伴中，有488个在门店投资超过3年。
财务数据方面，截至2020年6月30日的财年中，名创优品营收受新冠肺炎疫情影响同比下滑4.4%至89.79亿元（约12.709亿美元），毛利润增长8.8%至27.325亿元（约3.868亿美元）。截至2020年6月30日的财年，名创优品的毛利率从上年同期的26.7%提高至30.4% ，亏损从上年同期的2.944亿元收窄至2.602亿元（约3680万美元），调整后净利润（非IFRS财务指标）同比增长11.7%至9.708亿元（约1.374亿美元）。
招股书中称，过去20年时间里，中国的生活方式产品市场经历了快速的发展。 Frost&Sullivan的数据显示，按GMV计算的中国生活方式产品市场规模从2015年的2.6万亿元增长到了2019年的3.7万亿元，年复合增长率为9.4% ，超过了同期中国零售市场8.3%的年复合增长率，中国的生活方式产品市场已经成为所有零售领域增长最快的市场之一。
Frost&Sullivan的报告显示，生活方式产品市场可以根据零售商的不同类型分为三个市场，分别为品牌品种零售市场、特色零售市场，以及日用百货零售商。销售自有品牌产品超过总GMV50%的零售商被称为品牌品种零售商，即名创优品所属类别。招股书援引Frost&Sullivan的报告称，按GMV合计的品牌品种零售市场规模从2015年的503亿元增长到2019年的1005亿元，预计2020年~2024年将以15.3%的年复合增长率进一步增长。