股知录|可以这么选，银行股买银行股

买银行股，如何做到货比三家？
把一直追踪的三家银行中报数据给梳理了一遍，发现一些好玩的东西。
只捡一些重点的来说。
主要从三个方面来讲，一是运营数据，二是资产质量，三是资产负债情况。
一、运营情况。
这部分主要关注四项数据。

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有人问巴菲特，如果买股票只看一个数据，他会选哪个。
巴老爷子的回答是"净资产收益率" 。
因此，在运营数据一栏，我把
净资产收益率放在了首位
。这个数据，说明在一个季度内，银行的净资产所创造的收益率，就是字面意思。
比如银行自有资金500亿，负债500亿，二季度赚了10亿。那二季度的资产收益率就是2% 。
当然，自有本金500亿加上负债500亿，就是总资产1000亿。
总资产
代表着银行的资产和业务规模，显示了银行的体量。从总资产中我们可以看出，兴业银行和招行规模接近，光大则是兴业的7成体量，不到招行7成规模。
顺着往下，扣非净利润
就是经营所创造的利润，什么卖地皮、卖子公司、奖励等等外财，统统不算。在这一栏，兴业差不多只有招行的1/2 ，光大约招行的1/3 。
至于最后一栏的净息差
。我们知道银行的主要业务就是吸收存款、发放贷款。吸收存款需要按照一定的利率支付利息，发放贷款同样要按一定的利率收取利息。
存款利率和贷款利率之间的差，就是净利差。有点类似于一般生产企业的毛利率。
在运营端，知晓上面四个数据，基本就能知道一家银行的质地如何了。
赚钱效率怎样、规模多大、利润有多少、毛利率有多高。
二、资产质量。
这部分主要关注7项数据。

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不良贷款
蛮好理解，就是银行放出去的贷款中，有可能收不回来的部分。兴业银行在体量稍小的情况下，不良贷款总额较招行略胜一筹。
比较奇葩的是，规模不到招行7成的光大，在不良贷款总量上和招行业相差不远。可以想见，在三家银行中，光大真是最差的。
不良贷款率
是不良贷款占总贷款的比例，光大独占鳌头。拔备覆盖率
。针对不良贷款，银行建了个小金库，扔了一些钱进去做备用。等到不良贷款真的收不回来，就把钱拿出来填补亏空，毕竟不良贷款也是贷款，叉掉前还躺帐上呢。
这个数字越大，说明储备越多。
光大和兴业数值相近。招行可以勾勾手指，叫道"我要一个打两个" 。
核心资本充足率
，粗暴理解，就是股东权益占总资产的比例。从这里我们可以看出银行经营的高杠杆性， 9块钱做100块钱的生意。
其实还有两个相似指标——核心一级资本充足率、一级资本充足率，意义相同，只是算法上有区别。
由于银行的高杠杆性，以及理论上可以无限放大杠杆，且1929年美国大萧条就有银行乱搞的背景，因此银行业在放杠杆上是受到监管限制的，手段就是制定核心资本充足率的下限。
放贷还是要银行自己有足够的钱，所以银行一直都在融资。
接下来的四个数据，和不良资产相关。
关注率
是关注类贷款在贷款总量中的比例，定义是贷款人有还款能力，但存在一些违约的因素。具体评判标准，就是逾期90天以内。
比如某人一笔贷款还款日是9号，但他20号才想起还款。这笔账就成了关注类。
正常迁徙率
，则是指正常贷款中，变成关注类贷款的比率。贷款有一个5级分类，正常（正常还本付息）、关注（逾期90天内）、次级（逾期91天至180天）、可疑（逾期181天以上）、损失（可能真收不回来了）。拔贷比