新风|后疫情时代，消费金融的新风口在哪里？用户|新风|利润|需求|微博|消费|产品|

_本文原题为 后疫情时代，消费金融的新风口在哪里？

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今年来，疫情黑天鹅持续笼罩，经济增长“三驾马车”之一的消费受到了较大冲击。国家统计局数据显示， 1—7月份，社会消费品零售总额204459亿元，同比下降9.9% 。消费金融业务以居民消费为基础，从业机构首当其冲，增速放缓、利润缩水成为他们上半年财报上的公开秘密。
加之，近期监管动作频频，利率红线等新规定进一步倒逼从业机构重新思考未来之路。
于是，在整个消费金融行业增长放缓的背景下，不少头部机构开始抛弃激进式规模扩张路线，转而秉持保守稳健的经营原则，深度挖掘存量用户需求、精细化运营，构建自有消费生态圈。
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阵痛期， “危”与“机”并存

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疫情对消费金融行业的冲击有多大？市场多项数据均显示，行业进入了阵痛期。
中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2020）》就显示，从消费金融的整体趋势来看，行业整体出现增速放缓的局面：近三年来的数据显示，广义消费金融余额增速持续下滑，其中， 2019年增速为15.92% ，较2018年继续下滑超过8个百分点。
具体到从业机构上，利润下滑则更加触目惊心。上半年，招联金融实现净利润5.78亿元，同比下降18%；湖北消金净利润0.037亿元，同比下降93%；海尔消金净利润0.380亿元，同比下降70.33%；杭银消金净利润0.93亿元，同比下降19%；中银消费金融上半年净利润仅占去年全年的15% 。
上市互联网金融机构也不例外，普遍出现了贷款余额增长放缓、利润下滑。
究其原因，无非是疫情之下，居民消费更加谨慎，消金业务量下滑；消费金融的目标客群——次级用户收入下滑，还款意愿降低，加上物理接触受阻、催收压力增大，导致逾期率飙升。此外，面对客群还款压力，从业机构愈加审慎，收缩放款规模，进一步压缩了利润空间。
遗憾的是，从多方面来看，这种危机阶段还会持续一段时间。
特别是，最高法大幅下调民间借贷利率的保护上限至15.4% ，针对放贷利率的监管日趋严格， “高进高出“的商业模式难以为继，从业机构的利差空间持续缩小，不能迅速调整利率至合规水平的机构则直接面临淘汰风险。
但危机之中，从来就蕴含着新的机遇。国内消费金融市场潜力仍旧广阔，疫情、监管侧面上为从业机构提供了转型的契机。如何提升运营水平和风控效率，挖掘存量用户需求、提高用户黏性，走精细化运营路线，成为头部消金机构的首要考虑。
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巨头新战场：瞄准优质用户

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后疫情时代，消费金融的新风口在哪里？巨头们已经给出了答案。
行业里，头部机构总能先知先觉，率先嗅出新的机遇。金融观察团发现，后疫情时代，多家持牌消费金融公司、互联网巨头、上市金融科技公司，都在信用分期支付这块新战场。
尽管支付宝的花呗、花呗分期，以及京东的白条、金条产品早已捷足先登，但并不影响其他机构的步伐。
今年三月份，腾讯旗下微信分付产品低调测试，随后，美团月付产品上线。 6月30日，平安消费金融公司发布旗下首款科技型个人循环消费信用贷款产品“平安小橙花” 。上市的机构也在财报中给了信用支付浓墨重彩的描写，包括乐信的乐卡花、360金融微零花、小赢科技摇钱花等等。