基金|砸近百亿"激励"销售渠道 基金公司客户维护费飙升


公募基金2020年半年报披露结束 , 行业管理费收入显著抬升的同时 , 支付给渠道的尾随佣金也大幅上涨 。
天相投顾统计数据显示 , 2020年上半年141家基金公司共实现管理费收入399.26亿元 , 同比增长32.53%;其中需要支付的客户维护费为97.49亿元 , 占管理费收入的24.42% , 同比飙升46.58% 。
尾随佣金即客户维护费 , 是基金公司为了激励渠道销售 , 而依据销售基金的保有量给渠道分成管理费 , 是一种销售激励措施 。 结合数据分析 , 产品线齐全、行业规模排名靠前的大型基金公司面对渠道的议价能力明显更高 , 尾随佣金的比例在2~4成 , 而中小基金公司往往需要支付更高的尾随佣金来拓展渠道、做大规模 , 行业最高尾随佣金高达管理费的8成以上 。
行业尾随佣金飙升近五成
根据天相投顾数据 , 2020年上半年公募基金共实现利润7183.44亿元 , 同比增长10% 。 基金公司管理费收入也迎来了爆发式增长 , 2020年上半年行业整体管理费收入达399.26亿元 , 同比增长32.53% 。
上半年A股行情迎来“小阳春” , 基金新发创下历史记录 , 基金公司给到销售机构的尾随佣金也水涨船高 。
数据显示 , 2020年上半年141家基金公司的客户维护费高达97.49亿元 , 同比增长46.58% 。 今年上半年客户维护费占管理费收入的比例达到了24.42% , 相较2019年同期的22.08%上升了近3个百分点 。
从客户维护费绝对值看 , 纳入统计的141家基金公司中 , 客户维护费超过1亿元的有30家 , 超过2亿元的有18家 , 超过3亿元的有11家 , 超过4亿元的有3家——是易方达基金、广发基金和汇添富基金 。
基金|砸近百亿"激励"销售渠道 基金公司客户维护费飙升
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【基金|砸近百亿"激励"销售渠道 基金公司客户维护费飙升】
其中 , 客户维护费最高的是易方达基金 , 达到了5.59亿元 , 其次是广发基金和汇添富基金 , 客户维护费分别为5.13亿元和4.92亿元 。
从客户维护费占管理费的比例来看 , 上半年客户维护费占管理费比例超过超过30%的有37家 , 超过40%的有12家 , 超过50%的有8家 , 超过60%的有5家 , 分别是恒越基金、鹏扬基金、中银证券、恒生前海基金、华泰资管 。
基金|砸近百亿"激励"销售渠道 基金公司客户维护费飙升
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其中 , 客户维护费占管理费比例最高的是“个人系”公募恒越基金 , 占比达到了85.37% , 也是唯一一家占比超过8成的基金公司 , 其次是鹏扬基金和中银证券 , 占比分别是75.00%和71.55% 。
另外 , 在有可比数据的135家基金公司中 , 有84家基金公司客户维护费占比同比上升 , 有8家基金公司同比增长超过20% , 分别是鹏扬基金、先锋基金、恒越基金、长城基金、弘毅远方基金、泓德基金、华泰资管、华宸未来基金 , 其中鹏扬基金同比增长了50% , 是占比增长最多的基金公司 。
客户维护费已明确上限
近日 , 证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则 , 自2020年10月1日起施行 。
管理办法对客户维护费设置了上限 , 规定向个人投资者销售所形成的保有量 , 客户维护费占基金管理费的约定比率不超过50% , 对于向非个人投资者销售形成的保有量 , 客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过30% 。
总体而言 , 大型基金公司支付的客户维护费绝对值更高 , 而中小型基金公司客户维护费占管理费比例更高 。 这是因为大型基金公司面对渠道具备一定的议价能力 , 尾随佣金的比例在2~4成左右 , 而中小基金公司往往需要支付更高的尾随佣金来拓展渠道、做大规模 。
一位资深基金研究人士对券商中国采访人员表示 , 市场结构性行情明显 , 渠道和持有人更关注明星基金 , 中小基金公司只能支付更高的对价来获取渠道的支持 。 同时 , 新规的50%上限 , 对中小型基金公司的压力更大 , 更要有长期准备 。