业绩|四方光电业绩过山车现金流弱＂不问不说＂实控人曾行贿( 五 ) 气体|传感器|净利润|毛利率|光电|熊友

文章图片
应收账款规模不断扩大
2017年至2019年，四方光电的应收账款净额分别为2230.15万元、2478.47万元和4140.01万元，占各期末流动资产的比例分别为24.99%、24.39%和23.65% 。

文章图片
公司应收账款规模不断扩大，坏账增加风险不容小觑。 2017年至2019年，四方光电坏账准备分别为625.18万元、636.05万元和696.82万元。
四方光电应收账款周转率为4.54次、3.94次、5.87次，均低于行业可比上市公司的平均水平5.99次、5.99次和8.87次。

文章图片
存货账面价值超7700万
2017年至2019年，四方光电的存货账面价值分别为4433.90万元、4551.71万元和7711.74万元，占各期末流动资产的比例分别为49.68%、44.80%和44.05% 。

文章图片
2017年至2019年各期末，四方光电计提的存货跌价准备金额分别为1140.44万元、849.25万元和711.83万元，主要为原材料、自制半成品和库存商品的跌价准备。
上述同期，四方光电的存货周转率1.19次、1.72次、1.33次，均低于行业可比上市公司平均水平3.57次、3.21次和3.32次。
关键零部件依赖外购
四方光电的芯片、光源、风扇、探测器、PCB等较多关键零部件存在外购情形。
2017年至2019年，公司外购上述主要零部件的金额分别为3985.40万元、3690.80万元和7479.82万元，占各期外购原材料总金额的比例分别为65.46%、63.43%和59.87% ，整体占比较高。

文章图片
四方光电称，如果未来主要供应商不能满足公司所要求的技术、产能或者主要原材料价格持续大幅上涨，将对公司持续生产经营及盈利能力造成不利影响。
2017年至2019年，公司自国际供应商处采购原材料金额分别为2638.52万元、2212.69万元和5121.51万元，占原材料采购总额之比分别为43.34%、38.03%和40.99% 。
四方光电称，如果公司未来进口原材料价格大幅上涨或汇率变动增加采购成本，公司又不能及时拓宽采购渠道以满足原材料需求，或相应提升售价抵消材料价格上涨影响，将对持续生产经营造成不利影响。
劳务派遣用工比例超过10%
2017年至2019年，四方光电的劳务派遣用工比例分别为12.68%、6.49%、6.49% ，四方光电的子公司广东风信2018年和2019年劳务派遣用工比例分别为66.67%、8.33% ，存在劳务派遣用工比例超过10%的情形。

文章图片
四方光电在报告期的初期（2017年）以及广东风信在设立之初（2018年10月设立）使用的被派遣劳动者数量超过其用工总量10%的情况，不符合《劳务派遣暂行规定》关于劳务派遣用工比例不得超过10%的规定。
四方光电称2017年末业务量增加，交货紧迫，由于短期内自主招工困难，公司增加了劳务派遣用工人数，从而导致发行人劳务派遣用工比例达到12.68% 。
广东风信设立之初（2018年设立）主要业务是为四方光电提供风扇，当时员工人数较少，至2018年末已订立劳动合同的员工人数仅有11人；为满足生产用工需求，在设备安装调整时期先采用劳务派遣作为补充用工方式，导致2018年末广东风信劳务派遣用工比例较高。

业绩|四方光电业绩过山车现金流弱 ＂不问不说＂实控人曾行贿( 五 )

业绩|四方光电业绩过山车现金流弱＂不问不说＂实控人曾行贿( 五 )