业务|重疾险修订将下调投保价格？车险改革推动险企业绩分化？中再集团业绩会透露出这些重要信息费用率|价格|信用|发生率|中再集团|重

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图片来源：视觉中国

采访人员 | 邹璐徽
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“定期重疾险对重疾发生率的敏感性较大，价格很有可能会出现大幅下调；终身重疾险价格会适度下行，但下降幅度非常有限。 ”
日前，在中国再保险集团（1508.HK ，下称中再集团）的半年报业绩发布会上，中再管理层对于重疾险改革影响发表了看法。
该业绩会上，管理层不仅对于半年报中的数据予以回应；同时作为兼具直保与再保业务的代表险企，中再管理层对于行业较为热点的话题，包括信用保证险、重疾险修订、车险综合改革、长期医疗险都发表了意见。
赔付率与费用率“一升一降”是行业整体现状
中再集团2020年中期业绩显示，总保费收入约人民币1021.23亿元，同比增长20.5%；归属于母公司股东净利润约24.67亿元，同比减少25.7%；每股盈利0.06元，同比下降25.7%个百分比。公告称，净利减少主要原因是受卫生事件影响，财产再保险境外业务和财产险直保业务承保利润有所下降。

业务|重疾险修订将下调投保价格？车险改革推动险企业绩分化？中再集团业绩会透露出这些重要信息

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值得注意的是， 2020年上半年，中再集团财产险再保业务与直保业务综合成本率分别为102.39%、101.93% ，同比上升5.03、3.65个百分点，其中赔付率与费用率呈现出“一升一降”的趋势。中报表示，综合成本率上升主要是受新冠疫情影响，境外业务损失较大。对于赔付率、费用率的趋势，大地保险董事李明表示，这是行业整体现状。
此外，中再集团总投资收益为75.65亿元，净投资收益64.07亿元，同比分别增长22.8%、6.3% ，年化总投资收益率5.48% ，同比提升0.29个百分点；年化净投资收益率4.64% ，下降0.43个百分点。对于年化净投资收益率的下降，中再资产副总经理罗若宏则表示，主要是由于投资收益与投资规模存在时间差导致。
信用保证险自营渠道受影响较小
当前，险企信用保证险现降温潮，人保、众安等各大险企纷纷收缩信用保证险，中再集团旗下大地财险相关保证险业务是否受到影响也成为投资者较为关注的话题。
对此，大地财险董事会秘书路晓伟表示，目前大地财险开展的信用保证险业务主要面向个人，为个人贷款保证保险。受疫情影响，个人还款能力受损，个人贷款保证保险业务综合成本率确实有所走高。
他进一步解释称，信用保证险各家险企经营模式并不一致，主要的模式大概有两类：一类是自营模式；一类是通道模式。通道模式主要是通过平台或者其他的渠道跟保险公司合作，由平台来进行投保；而中再选择的自营模式则是通过保险公司自己来获客，自己进行核保和风控、保后的催收管理。
由于个人贷款保证险目标客户主要为个人客户，风险相对而言更为分散，单笔的额度并不高，恢复能力更快。
随着复产的推进，中再集团坏账率在今年5月份达到最高点以后逐月下降。他表示，中再将进一步提高核保的条件要求，提高客户准入门槛，对于信用保证保险的风控和承保利润仍保持信心，并预计在年底将实现一定的承保利润。
回应重疾险改革：不同产品价格下降幅度不一
今年5月，继《重大疾病保险的疾病定义使用规范修订版（征求意见稿）》后，《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2020）（征求意见稿）》（以下简称“2020年版重疾表”）的征求意见稿也陆续发布，引起行业震动；其中，有关重疾险改革是否会推动重疾险价格大幅下降也成为消费者们最为关注的重点。
对此，中再总精算师田美攀认为，重疾险定义以及发生率的修订，不同产品将有不同的敏感性，价格变动也会不同。就目前市场主流重疾险产品来说，终身重疾险产品价格会适度下行，但下降幅度非常有限；定期的重疾险，尤其是保险期限在5-10年，年龄在20岁到50岁之间的女性男性，价格相对来说还是会有比较大幅度的下降。