大猫财经|变废为宝？这个行业是没被发现的金矿？( 二 )

第三，整体板块在底部，并且融资环境和流动性都在好转。可以看到，经过前几年的高负债运营，业绩被拖累非常大，导致很多企业流动性几乎崩溃，但好处也是股价被杀的很低，最近两年涨幅也不大，才涨了12%左右，远远跑输沪深300 ，估值也是底部区域。

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也就是说安全系数很高，一旦否极泰来，就很容易脱离底部，再想进就只能追高了。可以看到，最主要的融资问题已经大大缓解，根据财政部及中国债券信息网数据显示，今年1-7月，环保专项债已累计发行4134亿元，同比增长334% 。外加国企主导下，钱已经不是问题。
这也是很多社保基金和外资开始青睐的原因，二季度很多环保龙头都有社保基金和外资的新进和增持，说明国家队开始慢慢低吸了，而社保一般是中长期投资，那么看好的是未来中长期的潜力。超哥认为不无道理，从流动性溢价看，在优质资产不断创出新高之际，环保资产的质量并不弱于大消费和医药，甚至更加优质，因为环保的各个细分领域，都有逆周期的刚需属性，收益是相当稳健的，理当享受资金的追捧，而现在大部分公募基金都没有配置，基本处于历史持仓的最低位，相比动辄持股几千亿的科技和消费赛道，实在无法相比，恐怕连零头都不到，也就意味着，一旦公募基金和社保开始掉头配置，板块就会水涨船高，回到合理的估值区间。

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（仅做举例）
那么该如何参与呢？相关纯正基金确实不多，股票市场里比较关注环境治理，场外是交银的中证环境治理指数，可以看到，他们重仓股基本都是行业龙头，像垃圾焚烧，环卫，水治理，报废回收等等。

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而最近又是政策利好不断，比如报废机动车回收管理办法和限塑令，固废法正式实施等，进一步强化了相关龙头的优势，在不断兼并趋势下，未来会出现强者恒强的马太效应，值得期待。
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