第一财经|公募销售新规落地，多项重大变革如何影响18万亿？财经·2020-08-3011:37:46作者：郭璐庆

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全球金融市场巨震
公募销售新规落地，多项重大变革如何影响18万亿？
第一财经·2020-08-30 11:37:46
作者：郭璐庆责编：黄向东
事关近18万亿的行业体量，公募基金销售新规落地。
证监会日前发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（以下简称《销售办法》）及配套规则，自2020年10月1日起施行。
新的《销售办法》及配套规则不仅对行业诟病的高比例尾随佣金、赎旧买新、贬低同行的营销手段等进行了规范，并且在提高针对基金销售机构的规范经营要求的同时，也加大了扶优劣汰的力度。
最新统计显示，截至7月末，我国境内143家基金管理人共同管理公募基金资产净值合计17.69万亿元。
公募销售新规落地
近年来，随着资本市场改革的持续深化，基金市场环境发生较大变化，老的《销售办法》已不能完全适应行业发展需要，需适时予以调整。
因此，监管对公募基金的《销售办法》进行了相关修订。
“本次《销售管理办法》的修订是在整个社会各行各业的数字化浪潮中，在资管行业落实资管新规的背景下出台的，也是在净值化产品正逐渐成为资管行业主流产品的重要时间节点上推出的。 ”盈米基金CEO肖雯表示。
第一财经采访人员注意到，此次《销售办法》及配套规则修订主要涉及以下内容：一是强化基金销售活动的持牌准入要求，厘清基金销售机构及相关基金服务机构职责边界；二是优化基金销售机构准入、退出机制，着力构建进退有序、良性发展的基金销售行业生态；三是夯实业务规范与机构管控，推动构建以投资者利益为核心的体制机制；四是完善独立基金销售机构监管，促进独立基金销售机构专业合规稳健发展。
“提高了针对基金销售机构的规范经营要求的同时，也加大了扶优劣汰的力度，对于行业的长期和规范发展起到了巨大的帮助。 ”业内人士对此表示。
在肖雯看来，这次出台的相关法规及时响应了市场的需求，一方面鼓励更多相关机构从事到公募基金销售行业中来，另一方面对于从事基金销售业务的相关机构也提出了更高、更明确的规范运营的要求，对于整个资管行业的长期规范发展，将会起到重要的推动作用。
“办法中明确了设立独立基金销售机构的要求和标准，未来有助于接纳更多互联网新兴机构经过申请获得牌照，从而从事公募基金销售业务。在当下全社会数字化进程飞速发展的过程中，基金销售机构作为公募基金产品和客户的最后一公里，在规则明确后，通过增加数字化机构在独立基金销售机构中的比重，从而增加数字化的客户群，扩大公募基金的客源，对行业发展起到了巨大的推动作用。 ”肖雯对第一财经采访人员称。
值得一提的是，之前的管理办法中对于销售机构的退出机制部分是缺失的，行业中部分机构良莠不齐，也出现了销售各类不符合资质产品的现象。
“在新办法的退出规则生效后，行业中会加速淘汰不符合要求的销售机构，鼓励行业中扎实从事公募基金产品销售的机构，更加突出了扶优劣汰的作用，也促进了公募基金标准化产品的发展。 ”肖雯说。
另外，办法也明晰了持牌基金销售机构的业务范围，明确了基金销售机构与互联网平台合作的业务边界和底线要求，支持基金公司和基金销售公司规范利用互联网平台拓展客户，显然，这对于持牌机构和互联网机构的合作给予了更大的发展空间。
正本清源直指行业痛点
在多位受访业内人士看来，一个特别需要注意的点是，在《销售办法》的配套规则中，对于行业一直以来诟病的尾随佣金也给出了明确意见。