行业|下半年“主战场”已点燃！内循环经济的重点投资机会在这里——钱瞻研报消费|企业|主战场|机会|乳制品|消费量|

文章图片
图片来源：摄图网
来源：道达号（微信号：daoda1997）
各位老铁，大家周末好！我是钱研君，每个周六，我都在公众号“道达号”上发布最新的研究成果——钱瞻研报。
7月行情收官，经过下半月的一轮调整到周五市场收盘，粉丝朋友是不是对当前市场又有了改观呢？上周钱研君闭口不提军工行业，现在买了本期道达号《股月奇谈》的朋友应该知道原因所在了吧？
说实在的，谈军工产业始终是一个比较敏感的话题，太难以说得通透，但是这个行业，应该会是今年下半年的一个焦点。
是不是想问，本期标题说的“主战场”跟军工不沾边，为什么这里却如此看好军工？钱研君想说的是，除了军工这个大家预期相对一致的板块外，还有一个超级大的产业，也正在引起市场关注，不信的话看下面三张图，他们已经悄悄走出了进攻形态。

文章图片

文章图片

文章图片
三家上市公司的K线图，单一看平淡无奇，但是连在一起看，只能想到最近的一个热词——“内循环” 。在上半年市场热衷炒作调味品后，下半年，乳业、水产海产以及种业是不是也会受到中长期关注？这的确值得研究和思考。
本期《钱瞻研报》推出了白金版，重点介绍了内循环经济相关板块几家上市公司的基本情况。欢迎大家关注微信公众号“道达号” ，进入赢家学院进行阅读。
免责声明：本文及钱瞻研报白金版是从行业前瞻去挖掘价值信息，整合最热研报主要观点，文章提供的信息仅供参考，不涉及操作建议。据此入市，风险自担！
乳业：规模离行业天花板甚远
我国乳制品市场经过多年发展，在2005年达到千亿规模之后迅速扩容，其后十年间复合增长率达13.91% 。 2014年之后，销量增长趋缓以及上游原奶价格持续走低，使得行业转向个位数增长， 2015-2019年复合增长率为4.56% ， 2019年乳制品市场零售总额突破4000亿元。根据欧睿预测，未来五年我国乳制品市场仍然将稳步发展，至2024年乳制品市场零售额或将突破5500亿元。

文章图片
尽管我国近年来乳制品发展趋缓，但是通过国际比较不难发现，我国乳制品人均消费量与发达国家之间仍相去甚远。 2018年，我国牛奶消费总量为2490.08万吨，同期日本与美国的消费总量则分别为491.70万吨/2801.96万吨；我国人均消费量为17.44千克，同期日本与美国的人均消费量分别为38.65千克/84.85千克，二者的人均消费量分别是我国的2.22倍/4.87倍。
从人均消费量来看，我国乳制品行业的发展远未触及到天花板，随着消费者的消费观念逐渐转变、消费习惯逐渐培养，我国乳制品行业规模将有望继续增长。

文章图片
在我国饮用奶市场当中牛奶仍然是最为主要的产品，零售额占比达到66.43% ，其次为风味牛奶，再次为牛奶替代品（例如豆奶）以及奶粉。尽管牛奶市场份额相对较高，但是其成长性仍然优于其他细分品类。
我国乳制品市场的迅速扩容，与常温产品的发展密切相关，常温牛奶在过去牢牢占据着饮用奶市场的主流地位。但随着我国经济水平的不断提高，消费升级趋势下低温牛奶的市占率将逐步提高，未来五年其复合增长率或达到8.90% ，是乳制品行业当中最具成长性的细分品类。