阿里携易居,腾讯入贝壳,房产交易平台战事升级

在贝壳披露招股书仅仅一周之后 , 它的竞争者就出手了 。
2020年7月31日 , 易居(中国)企业控股公司(02048.HK)(“易居”)与阿里巴巴集团(NYSE:BABA, 09988.HK)(“阿里”)宣布建立战略合作关系 , 双方将在包括线上线下房产交易、数字营销和交易后相关服务等领域展开深度合作 。
具体而言 , 阿里将和易居联合组建合资公司 , 以推出线上房产交易平台 , 首期投资金额为50亿 , 阿里占股85% , 易居占股15%;阿里还借此机会增持易居股份 , 通过增发配股和可转债两种形式 , 坐稳易居第二大股东之位 。
从阿里与易居的交易结构和业务布局来看 , 很难说不是冲着贝壳以及它背后的第二股东腾讯(00700.HK)而去的 。
贝壳于7月24日晚间披露的招股书显示 , 创始人兼董事长左晖通过Propitious Global Holdings Limited持有贝壳28.9%的股权 , 其投票权为46.8% , 是贝壳的第一大股东 。 另外 , 腾讯相关方持有贝壳12.3%的股权 , 为贝壳第二大股东 。
从阿里和腾讯的投资轨迹可以看出 , 两家互联网巨头的布局 , 均指向传统房产交易的数字化 , 而“衣食住行”中涉及居住这个被左晖称作“前工业化”的领域 , 也终于因为BAT的入局而弥散出更浓烈的战火硝烟之气 。
易居的反击
虽然同在房地产交易这条赛道之上奔跑 , 左晖的链家、贝壳 , 与周忻的易居 , 曾经分属于不同的平行线上 , 各自相安 , 因为前者的市场重点在存量房代理业务 , 而后者的业务聚焦于一手房代理销售 。
但随着各自业务边界的延伸 , 早期的平行线 , 终于走到了交汇点 , 尤其是贝壳这个平台化的行业怪兽出现 。 数据显示 , 仅2019年一年 , 贝壳的营业收入达到了460亿元 。 其中 , 二手房屋交易服务、新房交易服务、新兴及其他服务的营收分别246亿元、203亿元和12亿元 。
贝壳上巨大的交易量 , 尤其是新房交易量 , 难以避免触碰到易居原本的奶酪 , 当然 , 奶酪被动的 , 远不止易居 , 还有很多传统地产代理或渠道企业 , 如世联行等 。
如今 , 左晖带着贝壳 , 以年交易量超过2万亿的美丽故事 , 即将赴美上市 , 背后还有互联网巨头腾讯的加持 。 同在房地产交易行业摸爬滚打数十载的周忻坐不住了 , 何况他的背后并非没有互联网大佬 。
公开资料显示 , 早在2018年易居在香港上市之际 , 就与阿里构建了亲密关系 。 彼时 , 阿里以3.9亿港元认购易居新股 , 成为易居的四大基石投资者之一 。
因此 , 阿里此番参与易居配发 , 被视作一种增持行动 。 公告显示 , 易居将以每股7.00港元的价格 , 向阿里配售118,300,000股公司股份 , 配售总金额为828,100,000港元 。 配售完成后 , 阿里将持有易居大约8.32%的股份 。
在此基础上 , 双方还签署可转股票据认购协议 。 据此 , 阿里将认购易居本金为1,031,900,000港元、三年期、利息每年2%的可转股票据 , 票据转股价为每股10.37港元 。 若该等可换股票据全部转股 , 阿里持有易居股份比例将提升至大约13.26% , 跃居第二大股东 。
从交易数据上看 , 易居对阿里这个“准”二股东抱有极大的诚意 。 因其配股价格较协议签订前30个交易日的平均收市价折让约25.33%;及较前90个交易日的平均收市价折让约12.31% 。
有消息显示 , 本着“平台共建、分工协作 , 利益共享 。 ”秉承着这12字原则 , 周忻与阿里CEO张勇很快达成了共识 。
易居在公告中称 , “这不失为良机 , 可透过将阿里巴巴控股提升为本公司战略投资者、完善本集团拥有声誉良好的杰出投资者的股东基础 。 ”
在披露与阿里之间的交易同时 , 易居还推进了另外一项重大关联交易 , 即易居与其最大股东周忻及其控制下的相关公司签署股权转让协议 , 将向周忻购买其持有的51,925,996乐居控股有限公司(LEJU.US)(“乐居”)股票 , 并以每股9.22港元的价格向周忻配发166,918,440易居股份结付 。