|最佳DeFi应用？一文读懂稳定币兑换协议Curve( 二 )

Curve的流动性池
目前， Curve有七个流动资金池。前四个（Compound、PAX、Y、BUSD）是借贷协议。也就是说，如果你参与了，你不仅可以从交易费中赚钱，还可以从借贷中赚钱。这四个池子在借贷利率高的时候表现较好，但它们的风险层数较多。
其中有两个池子（sUSD和sBTC）提供激励机制（Synthetix和Ren）。它们不是借贷池。还有两个代币化的比特币池（ren和sBTC）。
无论你选择哪个池子，你都会从交易费中赚取利息。接下来让我们更仔细地看看每个池子和它们提供的稳定币。
Compound(cDAI, cUSDC)

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这是Curve上时间最长的池子，由Compound的原生代币前面加上字母 ''c ''注明。这个池子里的稳定币只会在Compound协议上被借出。
1. PAX (ycDAI, ycUSDC, ycUSDT, PAX)
2. Y (yDAI, yUSDC, yUSDT, yTUSD)
3. Y池通常提供更好的回报，因此本质上风险也更大。这是因为你将会接入其他各种可能存在漏洞的协议。
4. BUSD (yDAI, yUSDC, yUSDT, yBUSD)
5. sUSD (DAI, USDC, USDT, sUSD)
6. sUSD是一个较新的池子，是表现最好的池子之一。因为它获得了Synthetix和REN的激励。这是一个非借贷池，你用SNX赚取sUSD的奖励。
7. ren (renBTC, wBTC)
8. ren池提供了两个版本的基于以太坊的比特币-renBTC和wBTC 。 renBTC是去中心化的，相对较新。这个池子里的年化收益往往比较低，因为基于以太坊的比特币出现的时间很短，交易量还没有那么高。
9. sBTC (renBTC, wBTC, sBTC)
10. 这也是一个非借贷池。注意， sBTC是比特币的合成版本。这个池子提供了最佳的比特币回报，但也伴随着更多的风险。
选择合适的流动性池
提供流动性是有风险的。如果你决定成为Curve上的流动性提供者，你要将自己的风险承受能力与选择的资金池相匹配。池中代币的比例将决定您的存款将如何分配。
比方说，你选择了一个池子，稳定币的比例是这样的：USDT 20%, USDC 20%, DAI 50%, TUSD 10%. 那如果你准备存入1000个稳定币，那将会被按照如下比例分配：
200 USDT, 200 USDC, 500 DAI, 和10 TUSD.
同样，选择一个有你感到放心的代币类型的池是很重要的。这是因为无论你存入哪种稳定币，你都会接触到(被自动分配到)池中的每一种代币。
奖励池
总而言之，对于一个稳定币来说，汇率忽上忽下并不是好事。在1:1与美元挂钩的情况下，哪怕是0.97美元这样几分钱的偏差，在交易者眼里看来都是很糟糕的。所以，流动性池是让稳定币保持挂钩的好方法。

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sUSD
这就是为什么sUSD和sBTC池会有激励机制。 Synthetix和Ren(在撰写本文时)给予流动性提供者奖励。这些奖励是交易和借贷费用之外的额外奖励。
Curve Pool的风险和奖励
再次回顾一下，奖励是来自交易费、利息、奖励和奖金。每当Curve上发生一笔交易，流动性提供者都会在他们之间分得一小笔费用。交易费用取决于交易量。因此，如果你是一个流动性提供者，你可以在高交易量和高波动性的日子里看到高年收益率（APY）。同样，由于收益率在Curve上波动，某天的年收益率也可能很低。
由于你要承担与池内代币相关的所有风险，所以你可以通过分散供应来减轻一些风险。换句话说，你可以为所有的池子提供流动性，而不是只为一个池子提供流动性。只是要知道，这样的策略会导致gas和滑点费用的增加，而且智能合约数量会增加从而带来更多的风险。