财联社|特别赚钱业务之一！券商场外衍生品业务持续爆发，中信与华泰收益互换最强，凸显“超头部效应”

财联社（北京，采访人员高云）讯，证券公司场外衍生品业务持续爆发，存续交易规模总量突破8000亿。
中国证券业协会近日公布了证券公司场外衍生品业务进展情况， 2020年5月，证券公司开展场外金融衍生品交易涉及初始名义本金3080.98亿元；截止月末，场外金融衍生品未了结初始名义本金合计8166.95亿元。
从证券公司场外衍生品5月新增交易量排名来看，华泰证券居榜首，新增名义本金947.43亿元；证券公司场外衍生品交易量环比增长最快的是国泰君安，名义本金环比增长100.8亿元。
从互换业务的新增情况来看，排名第一的是华泰证券， 5月新增名义本金677.46亿，排名第二的是中信证券，新增300.90亿，有着及明显的“超头部效应” 。排在第三至第五位的，分别是中金公司、国泰君安、浙商证券，新增分别为99.15亿、95.73亿、17.38亿。
【财联社|特别赚钱业务之一！券商场外衍生品业务持续爆发，中信与华泰收益互换最强，凸显“超头部效应”】从期权来看，排名前五的分别是申万宏源、中信证券、华泰证券、国泰君安、中信建投，新增名义本金分别为436.76亿、394.72亿、269.98亿、202.56亿、188.86亿。
一位中信证券衍生品研究人士向财联社采访人员表示，整体来看业务比较集中于中信证券、中金公司、华泰证券。从业务创新的角度来看，这3家都走在市场前面，且今年发展速度都很快。其中，中信证券相对稳健，优势在于全球化布局和较强的资本金实力；华泰证券A股衍生品相对一般，但互换量很大；中金公司整体比较激进，创新也比较多，报价也相对激进。

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存续交易规模突破8000亿，华泰证券新增名义本金排名第一
5月场外衍生品新增交易规模环比减少5个百分点；存续交易规模继续保持快速增长，总量首次突破8000亿元。
具体来看，股指期权新增交易规模减少近两成，个股期权新增交易规模增长一成五；收益互换新增交易规模减少近6个百分点。
5月份场外衍生品新增交易规模3080.98亿，较上月减少161.07亿，环比减少4.97% 。其中，个股期权新增交易规模208.17亿，较上月增长26.42亿，环比增长14.53%；股指期权新增交易规模653.35亿，较上月减少198.39亿，环比减少23.29%；收益互换新增交易规模1253.61亿，较上月减少74.16亿，环比减少5.59% 。截至5月末，未了结交易规模为8166.95亿元，较上月增长819.00亿，环比增长11.15% 。

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（中国证券业协会）
从证券公司场外衍生品5月新增交易量排名来看，华泰证券、中信证券、申万宏源证券、国泰君安、中信建投位居前五，新增名义本金分别为947.43亿元、695.62亿元、436.81亿元、298.29亿元、202.01亿元。
证券公司场外衍生品交易量5月份环比变化排名来看，合计交易量增长较快的证券公司前三名包括国泰君安、中信证券、浙商证券，分别环比增长100.80亿元、20.37亿元、15.98亿元；合计交易量减少较快的券商为中信建投、华泰证券、申万宏源，环比减少量分别为110.18亿元、89.51亿元、46.92亿元。
证券公司场外衍生业务持续高聚集于头部券商。 5月份收益互换业务新增规模排名前五的证券公司新增初始名义本金1190.62亿元，占本月收益互换业务新增总量的94.98%；本月场外期权业务新增规模排名前五的证券公司新增初始名义本金1492.88亿元，占本月场外期权业务新增总量的81.70% 。